險(xiǎn)企將專項(xiàng)自查網(wǎng)貸平臺(tái)業(yè)務(wù)

城門失火，殃及池魚?信用違約風(fēng)險(xiǎn)是否會(huì)“傳染”到保險(xiǎn)公司體系，已經(jīng)引發(fā)各方關(guān)注。

中國(guó)證券報(bào)記者獲悉，近日，中國(guó)銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)向各地保監(jiān)局及財(cái)險(xiǎn)公司下發(fā)了《關(guān)于開展信用保證保險(xiǎn)業(yè)務(wù)專項(xiàng)自查工作的通知》(簡(jiǎn)稱“通知”)，要求各財(cái)險(xiǎn)公司對(duì)信用保證保險(xiǎn)業(yè)務(wù)進(jìn)行專項(xiàng)自查，對(duì)信保業(yè)務(wù)中存在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行整治，評(píng)估各財(cái)險(xiǎn)公司對(duì)2017年7月發(fā)布的《信用保證保險(xiǎn)業(yè)務(wù)監(jiān)管暫行辦法》(簡(jiǎn)稱“辦法”)執(zhí)行情況，及時(shí)發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)隱患。自查結(jié)束后，險(xiǎn)企向銀保監(jiān)會(huì)上報(bào)自查及整改方案。

也許對(duì)初次接觸這個(gè)險(xiǎn)種的人來說，這個(gè)名字非常拗口。什么保險(xiǎn)?什么信用?什么保證?

先來做個(gè)科普——

信用保證保險(xiǎn)是以信用風(fēng)險(xiǎn)為標(biāo)的的保險(xiǎn)，因投保人在信用關(guān)系中的身份不同，分為信用保險(xiǎn)和保證保險(xiǎn)。

舉個(gè)例子，假設(shè)借款人甲，貸款機(jī)構(gòu)乙，資金端是丙。如果甲找乙借錢，資金端丙的風(fēng)險(xiǎn)偏好比較低，要求交一定保費(fèi)，讓保險(xiǎn)公司來承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。保證保險(xiǎn)即為履約險(xiǎn)，是甲為了保證自己還款能力向保險(xiǎn)公司購(gòu)買的保險(xiǎn)。而信用保險(xiǎn)，是乙為了避免甲的信用風(fēng)險(xiǎn)而向保險(xiǎn)公司買的保險(xiǎn)。

這幾年借貸業(yè)務(wù)增多，信用保證保險(xiǎn)也越來越多地出現(xiàn)大眾視野中。一些網(wǎng)貸平臺(tái)上承諾的為資金加保“履約險(xiǎn)”就是保證保險(xiǎn)中的一種。

近年來，信用保證保險(xiǎn)在消費(fèi)金融、小微企業(yè)融資領(lǐng)域發(fā)揮了諸多作用，為借款人增信，在借貸業(yè)務(wù)中扮演了資金資產(chǎn)連接器和風(fēng)險(xiǎn)緩釋的角色。市場(chǎng)上對(duì)信用保證保險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)也存在擔(dān)憂：一旦借款人違約，保險(xiǎn)公司就要按規(guī)定賠付，很容易讓保險(xiǎn)公司暴露風(fēng)險(xiǎn)敞口。

近日下發(fā)的《關(guān)于開展信用保證保險(xiǎn)業(yè)務(wù)專項(xiàng)自查工作的通知》中，就提到了要通過自查強(qiáng)化保險(xiǎn)公司合規(guī)經(jīng)營(yíng)、防范化解風(fēng)險(xiǎn)、提升內(nèi)控管理為目標(biāo);及時(shí)發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)隱患，從源頭上遏制信保業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等。

自查范圍包含網(wǎng)貸平臺(tái)信保業(yè)務(wù)

通知要求，險(xiǎn)企自查網(wǎng)貸平臺(tái)相關(guān)信保業(yè)務(wù)對(duì)《信用保證保險(xiǎn)業(yè)務(wù)監(jiān)管暫行辦法》執(zhí)行情況。其中包括：

不得與不符合互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)規(guī)定的網(wǎng)貸平臺(tái)開展信保合作。

對(duì)網(wǎng)貸平臺(tái)上的抵押類貸款保證業(yè)務(wù)，投保人為法人機(jī)構(gòu)的自留責(zé)任余額不超過500萬(wàn)元，投保人為自然人不超過100萬(wàn)元，對(duì)于其他信保業(yè)務(wù)，投保人為法人機(jī)構(gòu)的自留責(zé)任余額不超過100萬(wàn)元，投保人為自然人不超過20萬(wàn)元等限制的落實(shí)情況。

對(duì)合作的網(wǎng)貸平臺(tái)執(zhí)行嚴(yán)格的資質(zhì)準(zhǔn)入。保險(xiǎn)公司與網(wǎng)貸平臺(tái)簽訂的協(xié)議，應(yīng)當(dāng)明確雙方權(quán)利義務(wù)。

保險(xiǎn)公司開展網(wǎng)貸平臺(tái)信保業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)做好產(chǎn)品及服務(wù)等方面的披露。相關(guān)宣傳內(nèi)容應(yīng)當(dāng)經(jīng)雙方共同審核同意，避免虛假宣傳等。

此前，網(wǎng)貸平臺(tái)的火熱推動(dòng)了信用保證保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的快速發(fā)展。

不少網(wǎng)貸平臺(tái)與保險(xiǎn)公司合作推出信用保證保險(xiǎn)產(chǎn)品對(duì)沖借款人信用風(fēng)險(xiǎn)。如借款人出現(xiàn)逾期違約，由保險(xiǎn)公司給付保險(xiǎn)金償還借款。中國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2018年一季度互聯(lián)網(wǎng)財(cái)險(xiǎn)中，信用保證保險(xiǎn)保費(fèi)收入9.04億元，占一季度財(cái)險(xiǎn)保費(fèi)收入的6.25%，同比提高了4.59%，增速超過了其他互聯(lián)網(wǎng)財(cái)險(xiǎn)產(chǎn)品。

除對(duì)網(wǎng)貸平臺(tái)的關(guān)注外，此次自查還重點(diǎn)關(guān)注：

公司信保業(yè)務(wù)承保限額是否超過上季度凈資產(chǎn)10倍;對(duì)單個(gè)履約義務(wù)人及其關(guān)聯(lián)方承保的自留責(zé)任余額不得超過上一季度末凈資產(chǎn)的5%，且不得超過5億元。超過以上自留責(zé)任余額要求的部分，應(yīng)當(dāng)辦理再保險(xiǎn);未辦理再保險(xiǎn)的，不得承保。

是否為類資產(chǎn)證券化和債權(quán)轉(zhuǎn)讓行為、非公開發(fā)行債券、控股股東及其關(guān)聯(lián)方等提供融資信保業(yè)務(wù)。

是否存在內(nèi)控管理薄弱情況。

是否存在組織架構(gòu)、人員結(jié)構(gòu)、系統(tǒng)建設(shè)、承保經(jīng)驗(yàn)、征信對(duì)接、數(shù)據(jù)積累及理賠不及時(shí)導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)敞口過大的行為。

是否存在準(zhǔn)備金相關(guān)問題。

是否存在大額賠付案件影響穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)的情況。

此次自查還重點(diǎn)關(guān)注了大額信保業(yè)務(wù)。通知規(guī)定：

自查范圍為簽單日期或保險(xiǎn)起期在2017年7月11日至2018年7月10日期間的所有未到期及未決賠款信保業(yè)務(wù)。

大額業(yè)務(wù)自查范圍為自信保業(yè)務(wù)開展以來，至2018年7月10日止，單戶履約義務(wù)人保險(xiǎn)金額2000萬(wàn)元以上的未到期及未決賠款融資性信保業(yè)務(wù)。

信用違約多發(fā)暴露風(fēng)險(xiǎn)

一位業(yè)內(nèi)專家向中國(guó)證券報(bào)記者表示，信用保證保險(xiǎn)在財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)中占比并不大，但發(fā)展迅速。除與網(wǎng)貸平臺(tái)推出履約保證險(xiǎn)為消費(fèi)金融提供增信外，近年來還廣泛用于小微企業(yè)融資增信。近期網(wǎng)貸平臺(tái)經(jīng)歷了“爆雷”潮，可能引起了監(jiān)管對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的重視，此次自查或有摸清隱患之意。

一位財(cái)險(xiǎn)公司信用保險(xiǎn)部門負(fù)責(zé)人表示，這次自查可能出于兩個(gè)原因：一是自去年7月《信用保證保險(xiǎn)業(yè)務(wù)監(jiān)管暫行辦法》下發(fā)至今正滿一年，通過自查監(jiān)管能了解各家公司對(duì)于《辦法》的執(zhí)行情況;二是因?yàn)榻谑袌?chǎng)信用環(huán)境不好，整個(gè)信保業(yè)務(wù)也暴露了一些風(fēng)險(xiǎn)，監(jiān)管想對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行摸底。

事實(shí)上，去年僑興私募債違約事件就為信用保證險(xiǎn)業(yè)務(wù)敲響了“警鐘”——一家為為僑興債提供信用保證險(xiǎn)的財(cái)險(xiǎn)公司因此陷入巨額賠付。

前述信用保險(xiǎn)部門負(fù)責(zé)人進(jìn)一步表示，受近期信用環(huán)境的影響，信保業(yè)務(wù)中借款人違約的情況明顯增加。不少公司涉及現(xiàn)金貸、小微企業(yè)貸款等多種資產(chǎn)類型的信保業(yè)務(wù)都受到了影響，保險(xiǎn)公司要承擔(dān)的賠償責(zé)任也加重了。

另一位業(yè)內(nèi)人士透露，不少發(fā)行企業(yè)融資資管計(jì)劃的金融機(jī)構(gòu)，在發(fā)行時(shí)都會(huì)要求融資人為這個(gè)資管計(jì)劃投保一份履約保證險(xiǎn)，以便在融資人違約的情況下還有險(xiǎn)企的資金池托底?，F(xiàn)實(shí)情況是，近期這類資管計(jì)劃違約情況比較多，導(dǎo)致保險(xiǎn)公司不敢保此類業(yè)務(wù)了。少數(shù)還在開展此類業(yè)務(wù)的保險(xiǎn)公司，擔(dān)保的對(duì)象都在系統(tǒng)內(nèi)部，比如為股東公司融資承保。

前車之鑒：風(fēng)控弱者慎入

“近兩年信用保證險(xiǎn)發(fā)展很快，但是業(yè)務(wù)高度集中在大公司。中小公司也想分得市場(chǎng)，匆忙進(jìn)入風(fēng)控不足的后果是，一旦經(jīng)濟(jì)形勢(shì)不好，資金鏈條一斷違約率非常高，很容易在市場(chǎng)上爆發(fā)大的風(fēng)險(xiǎn)。”國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所保險(xiǎn)研究室副主任朱俊生說。

朱俊生進(jìn)一步表示：“信用風(fēng)險(xiǎn)與自然災(zāi)害等風(fēng)險(xiǎn)有很大區(qū)別，信用風(fēng)險(xiǎn)是主觀的，自然災(zāi)害等風(fēng)險(xiǎn)是客觀的。信用風(fēng)險(xiǎn)是動(dòng)態(tài)的，歷史數(shù)據(jù)不能完全說明在不同環(huán)境下的信用風(fēng)險(xiǎn)，它跟社會(huì)的信用體系有關(guān)系，和經(jīng)濟(jì)環(huán)境也有很大的關(guān)系。為動(dòng)態(tài)的信用風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保，需要有很強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)管理能力。”

事實(shí)上，信用保證保險(xiǎn)業(yè)務(wù)并非沒有前車之鑒。在2000年前后，許多保險(xiǎn)公司都推出了車貸險(xiǎn)。車貸險(xiǎn)是為消費(fèi)者的信用作擔(dān)保的保證保險(xiǎn)，以確保借貸機(jī)構(gòu)的權(quán)益。車貸險(xiǎn)經(jīng)歷了幾年井噴式發(fā)展，最終因消費(fèi)者違約率過高，保險(xiǎn)公司陷入虧損，在2003年中后期被各財(cái)險(xiǎn)公司叫停。

值得關(guān)注的是，從去年開始，監(jiān)管一直要求保險(xiǎn)公司重視信用保證的風(fēng)險(xiǎn)。2017年4月，原保監(jiān)會(huì)曾發(fā)布《中國(guó)保監(jiān)會(huì)關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)保險(xiǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防控工作的通知》，要求嚴(yán)控信用保證保險(xiǎn)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。保險(xiǎn)公司對(duì)信用保證保險(xiǎn)開展穿透式排查，重點(diǎn)關(guān)注承保不能直接穿透底層風(fēng)險(xiǎn)的金融產(chǎn)品、各類收益權(quán)或債權(quán)轉(zhuǎn)讓質(zhì)押變現(xiàn)、網(wǎng)貸平臺(tái)融資等行為的信用保證保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，全面摸清風(fēng)險(xiǎn)底數(shù)，合理估算風(fēng)險(xiǎn)敞口。各家保險(xiǎn)公司應(yīng)審慎開展網(wǎng)貸平臺(tái)信用保證保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。

2017年7月原保監(jiān)會(huì)發(fā)布《信用保證保險(xiǎn)業(yè)務(wù)監(jiān)管暫行辦法》對(duì)信保業(yè)務(wù)做了更具體的規(guī)定。限制保險(xiǎn)公司承保的信保業(yè)務(wù)自留責(zé)任余額不得超過上一季度末凈資產(chǎn)的10倍。對(duì)單個(gè)履約義務(wù)人及其關(guān)聯(lián)方承保的自留責(zé)任余額不得超過上一季度末凈資產(chǎn)的5%，且不得超過5億元。

中國(guó)證券報(bào)記者了解到，去年《辦法》發(fā)布后，保險(xiǎn)公司已經(jīng)主動(dòng)對(duì)這一業(yè)務(wù)進(jìn)行規(guī)范、壓縮。例如，前述信用保險(xiǎn)部門負(fù)責(zé)人就坦言：“從去年《辦法》出臺(tái)以后，公司認(rèn)為形勢(shì)不利于展業(yè)，信保業(yè)務(wù)收縮非常多，到目前為止沒有涉及信保業(yè)務(wù)的賠付發(fā)生。能夠躲過這輪信用違約潮，回想起來還是很幸運(yùn)的”

朱俊生認(rèn)為，監(jiān)管層當(dāng)前的大任務(wù)就是防范金融風(fēng)險(xiǎn)。從去年以來，金融體系防風(fēng)險(xiǎn)的動(dòng)作不斷，對(duì)信用保證險(xiǎn)的約束也是其中一環(huán)。對(duì)于當(dāng)前市場(chǎng)來說，信用風(fēng)險(xiǎn)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理要求較高，建議風(fēng)控能力不強(qiáng)的公司謹(jǐn)慎進(jìn)入。