當(dāng)前，全球各國央行和監(jiān)管部門對(duì)于數(shù)字貨幣的關(guān)注度與日俱增。國際清算銀行近期發(fā)布的報(bào)告稱，截至7月中旬，全球至少有36家央行發(fā)布了央行數(shù)字貨幣計(jì)劃。那么，為何要推出央行數(shù)字貨幣?數(shù)字貨幣有哪些優(yōu)勢(shì)?對(duì)金融體系又會(huì)產(chǎn)生什么影響?

首先，新冠肺炎疫情在全球持續(xù)蔓延，進(jìn)一步增加了無紙化交易需求，且數(shù)字貨幣可實(shí)現(xiàn)疫情期間紓困資金的精準(zhǔn)投放，這成為各國央行加速研究數(shù)字貨幣的催化劑。

光大銀行金融市場(chǎng)部分析師周茂華表示，各國央行對(duì)發(fā)展數(shù)字貨幣動(dòng)機(jī)存在異同。一方面，各國對(duì)數(shù)字貨幣及其背后金融科技技術(shù)可能引發(fā)金融變革感興趣，并希望搶占數(shù)字貨幣尖端技術(shù)先機(jī)，避免貨幣主權(quán)旁落于缺乏必要約束的私營部門。另一方面，各國央行也存在差異，有的希望通過研究和利用數(shù)字貨幣技術(shù)提升金融交易效率;有的希望通過發(fā)展數(shù)字貨幣降低美元霸權(quán)對(duì)其經(jīng)濟(jì)的負(fù)面影響;而有的更傾向于實(shí)用主義，希望推動(dòng)國際合作與跨境支付。

其次，數(shù)字貨幣具有諸多優(yōu)點(diǎn)。“有助于降低社會(huì)管理成本，降低傳統(tǒng)紙幣發(fā)行、流通的高昂成本，提升民眾支付結(jié)算的便利性、安全性和交易效率，更好地支持經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展。”周茂華說。

業(yè)內(nèi)人士表示，各國加速數(shù)字貨幣研發(fā)與測(cè)試，本質(zhì)上是一種科技領(lǐng)域話語權(quán)的爭(zhēng)奪。先研發(fā)出來并且規(guī)范使用的，很有可能成為全球標(biāo)準(zhǔn)，這對(duì)于數(shù)字化領(lǐng)域標(biāo)準(zhǔn)權(quán)的爭(zhēng)奪具有特殊意義。

“近年來，隨著分布式賬本和加密技術(shù)發(fā)展，比特幣、全球性穩(wěn)定幣等虛擬資產(chǎn)形式的私人貨幣出現(xiàn)，開始了新一輪爭(zhēng)奪和博弈，企圖替代流通中現(xiàn)金獲取利益。為抵御這些私人貨幣對(duì)法定貨幣的蠶食，維護(hù)貨幣主權(quán)，央行有必要利用新技術(shù)對(duì)流通中現(xiàn)金進(jìn)行數(shù)字化。”中國人民銀行副行長(zhǎng)范一飛表示。

中國人民銀行近日發(fā)布的《中國金融穩(wěn)定報(bào)告(2020)》指出，伴隨著信息革命的不斷深化和數(shù)字經(jīng)濟(jì)迅猛發(fā)展，國際社會(huì)和主要經(jīng)濟(jì)體高度關(guān)注央行數(shù)字貨幣(以下簡(jiǎn)稱“CBDC”)研發(fā)。瑞典等已進(jìn)入CBDC試點(diǎn)測(cè)試階段，部分經(jīng)濟(jì)體正處于研發(fā)階段，另有一些經(jīng)濟(jì)體仍在論證CBDC的可行性。由于各經(jīng)濟(jì)體CBDC的研發(fā)背景、目標(biāo)、設(shè)計(jì)等有所差異，對(duì)金融體系的潛在影響也不盡相同。

專家表示，CBDC有助于提高支付效率，降低支付成本，助力普惠金融。零售型CBDC一般作為現(xiàn)金補(bǔ)充，高效便利，與現(xiàn)有電子支付工具形成互補(bǔ)，增強(qiáng)支付市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)性。計(jì)息型CBDC不僅較電子支付工具更加安全，還具有儲(chǔ)蓄功能，對(duì)現(xiàn)有電子支付工具有較強(qiáng)替代性。批發(fā)型CBDC有助于改善大額支付結(jié)算，提高跨境支付效率和安全性，降低支付成本，助力國際貿(mào)易和金融交易。同時(shí)，在傳統(tǒng)金融服務(wù)欠發(fā)達(dá)地區(qū)，CBDC依托數(shù)字化和安全性優(yōu)勢(shì)，通過移動(dòng)客戶端和網(wǎng)絡(luò)通信，提高金融服務(wù)覆蓋面和便利化程度，提升金融普惠水平。

此外，CBDC有助于提升反洗錢、反恐怖融資、反逃稅能力。與完全匿名使用的現(xiàn)金不同，CBDC能夠?qū)崿F(xiàn)可控匿名，可以改善識(shí)別客戶能力，在保護(hù)用戶合理隱私的前提下，提高對(duì)洗錢、恐怖融資、逃稅等違法犯罪行為的識(shí)別效率和精準(zhǔn)度。

還有觀點(diǎn)認(rèn)為，數(shù)字貨幣的推進(jìn)與人民幣國際化密切相關(guān)。清華大學(xué)國家金融研究院院長(zhǎng)朱民曾公開表示，數(shù)字貨幣是未來貨幣市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的制高點(diǎn)，中國作為世界上第二大經(jīng)濟(jì)體、世界上第二大金融市場(chǎng)，電子商務(wù)、電子流通產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)巨大，數(shù)字貨幣的發(fā)展與應(yīng)用很重要。數(shù)字貨幣的發(fā)展是今后人民幣國際化的一個(gè)重要的領(lǐng)域和渠道。

(記者 姚進(jìn))