車險行業(yè)經(jīng)過半年的綜合改革后，利空正在出清。

上周五(4月9日)，中國汽車工業(yè)協(xié)會發(fā)布的一季度汽車產(chǎn)銷數(shù)據(jù)顯示，1月份-3月份，乘用車銷量為507.6萬輛，同比大幅增長75.1%。乘用車銷售時會搭售車險，汽車銷量大增勢必會拉動新車保費快速增長，新車銷量增速也是新車保費增長的風(fēng)向標(biāo)。

近年來，車險保費一直占財險公司總保費收入的六成到七成，是財產(chǎn)險行業(yè)的第一大險種，其增速左右著財產(chǎn)險行業(yè)整體增速。自去年9月3日銀保監(jiān)會《關(guān)于實施車險綜合改革的指導(dǎo)意見》(行業(yè)稱“車險綜改”)以來，財產(chǎn)險保費受到車險綜改拖累，多月增速出現(xiàn)環(huán)比與同比下滑。不過，隨著新車保費快速增長，車險綜改對財產(chǎn)險行業(yè)保費增速的影響正在減弱，中國人保、中國平安、中國太保等上市險企的財產(chǎn)險業(yè)務(wù)今年2月份也出現(xiàn)較快增長。

車險綜改后

近九成簽單保費下降

2020年，車險保費增速出現(xiàn)放緩。與此同時，從去年9月份開始，監(jiān)管開始推動車險綜改，車險保費增長進一步受到壓制。

近年來，我國車險行業(yè)在不斷改革發(fā)展中取得了積極成效，但定價高、費用高、競爭失序、數(shù)據(jù)失真、供需不平衡等問題仍是行業(yè)痛點。

為了解決好車險領(lǐng)域的復(fù)雜問題，銀保監(jiān)會于2020年9月3日發(fā)布了《關(guān)于實施車險綜合改革的指導(dǎo)意見》，短期內(nèi)將“降價、增保、提質(zhì)”作為階段性目標(biāo)。2020年9月10日，銀保監(jiān)會再次發(fā)布《關(guān)于調(diào)整交強險責(zé)任限額和費率浮動系數(shù)的公告》;同日，還發(fā)布了《示范型商車險精算規(guī)定》，為車險綜合改革在前端價格放開提供較為嚴(yán)格的精算制度指引。

車險領(lǐng)域諸多新政策推出，既利好車險行業(yè)的長遠發(fā)展，也利好數(shù)億車主及廣大消費者。但財產(chǎn)險公司的車險業(yè)務(wù)增速在短期內(nèi)明顯承壓。據(jù)記者統(tǒng)計，車險保費單月同比增速在去年10月份降至-6.4%，增速環(huán)比下降12.9個百分點，去年11月份、12月份同比降幅也維持在10%以上。

在財險公司保費增速下滑的同時，消費者卻得到了真實惠。今年3月26日，中國銀保監(jiān)會召開的車險綜合改革半年工作會議指出，半年來，“降價、增保、提質(zhì)”的階段性目標(biāo)初見成效，基本符合改革預(yù)期。消費者獲得感明顯增強，車險綜改半年累計減費讓利達900億元。89%的保單簽單保費下降，其中保費降幅超過30%的保單占比達到64%。車險綜改后，行業(yè)回歸保險本源，風(fēng)險保障程度明顯提升，三責(zé)險平均保額由改革前的89萬元提升到133萬元。

泰康在線副總裁左衛(wèi)東在接受記者采訪時表示，車險綜改后，車險市場保費規(guī)模下降。千億元級保費的減少，就是讓利給消費者的。從成本結(jié)構(gòu)看，對險企來說，這次改革帶來的直接結(jié)果是賠付率上升、費用率下降，改變了車險的成本結(jié)構(gòu)，這就要求險企一是放棄粗放式經(jīng)營，具有更強的風(fēng)險識別能力，對不同風(fēng)險的客戶能做到差異化定價;二是提升內(nèi)部管理效率，降低管理成本。改革后，公司沒有更多費用給中介，也要求保險公司提升經(jīng)營能力降低管理成本。

新車銷量快速增長

拉動車險行業(yè)復(fù)蘇

值得關(guān)注的是，今年一季度新車銷量的快速增長，為車險綜改后的車險保費增速帶來曙光，新車保費的快速增長有望對沖一部分車險綜改對車險行業(yè)保費增速的負(fù)面影響。

中國汽車工業(yè)協(xié)會發(fā)布的汽車產(chǎn)銷數(shù)據(jù)顯示， 1月份-3月份，乘用車產(chǎn)銷495.5萬輛和507.6萬輛，同比增長83.1%和75.1%。引人注意的是，3月份新能源汽車產(chǎn)銷分別完成21.6萬輛和22.6萬輛，同比分別增長2.5倍和2.4倍，繼續(xù)刷新單月歷史產(chǎn)銷記錄。中汽協(xié)副秘書長陳士華指出，“由于2020年3月份基數(shù)依然較低，因此各類車型產(chǎn)銷同比均在當(dāng)月呈現(xiàn)出了大幅增長的狀態(tài)。”

目前監(jiān)管部門及上市險企暫未披露今年3月份財產(chǎn)險保費增長情況，但從今年2月份的數(shù)據(jù)來看，新車保費復(fù)蘇對財險行業(yè)保費的拉動作用明顯。2月份，產(chǎn)險業(yè)務(wù)實現(xiàn)保費收入592.63億元，同比增長16.2%，增速較1月份上漲20.55個百分點。萬聯(lián)證券分析師徐飛表示，受宏觀經(jīng)濟復(fù)蘇以及汽車銷售增長影響，產(chǎn)險保費增速回升明顯。

中國平安、中國太保以及中國人保披露的數(shù)據(jù)也顯示，2月份這3家險企分別實現(xiàn)財產(chǎn)險保費收入125.33億元、81.15億元、276.26億元，同比分別增長-1.45%、24.35%、22.71%，增速相較1月增長11.74個百分點、18.78個百分點、21.56個百分點。

除新車銷量大增提振車險保費之外，監(jiān)管持續(xù)打擊車險市場亂象，也利好車險行業(yè)發(fā)展。徐飛認(rèn)為，監(jiān)管高標(biāo)準(zhǔn)、嚴(yán)要求助推車險行業(yè)健康發(fā)展。監(jiān)管披露的信息顯示，2021年，銀保監(jiān)會將針對車險業(yè)務(wù)開展專項檢查，計劃組織10個銀保監(jiān)局對5家主要財險法人機構(gòu)的12家省級分支機構(gòu)開展靶向檢查，瞄準(zhǔn)車綜改以來部分地區(qū)費用不降反升、市場份額異常變動等新問題、新現(xiàn)象，決不允許市場秩序的攪局者破壞車險綜改工作全局。

左衛(wèi)東表示，在改革落地的初期，可能價格競爭會更加激烈，但一方面銀保監(jiān)會和各監(jiān)管局設(shè)置了閾值監(jiān)管的指標(biāo)，防止過度的價格競爭;另一方面，新的價格體系壓縮了價格競爭的空間。從長期看，大家的競爭會逐漸趨于理性。對很多中小險企來說，一是要明確自己的核心能力是什么、核心渠道;二是要放棄規(guī)模的沖動，根據(jù)自己的能力確定細分市場，做精做深。

陽光財險相關(guān)負(fù)責(zé)人也對記者表示，車險綜改是對各公司車險綜合競爭能力的考驗，改革將促使公司及行業(yè)向精細化經(jīng)營管理轉(zhuǎn)型，對于車險行業(yè)整體服務(wù)品質(zhì)的提升都有著積極的促進作用。

車險綜改也倒逼行業(yè)加快轉(zhuǎn)型。大家財險總經(jīng)理施輝近期撰文指出，曾占財險業(yè)務(wù)比重70%多的車險業(yè)務(wù)，保費比重下降，賠付率卻同步上升，經(jīng)營主體中所對應(yīng)車險經(jīng)營相關(guān)部分的成本必將趨高，財險經(jīng)營的成本結(jié)構(gòu)必將發(fā)生較大變化，這些變化必然倒逼財險公司，特別是中小財險公司以壯士斷腕、向死而生的勇氣去尋找出路。巨大的生存壓力必然驅(qū)使財險主體以市場需求端為導(dǎo)向，加大供給側(cè)改革的創(chuàng)新力度，在新時代經(jīng)濟社會的大生態(tài)中去探尋自己的發(fā)展定位。