投資者是資本市場發(fā)展之本。我國A股投資者已超1.8億，其中，絕大多數(shù)為中小投資者。近日，證監(jiān)會(huì)主席易會(huì)滿在《中國資本市場三十年》一書序言中表示，證監(jiān)會(huì)將保護(hù)投資者合法權(quán)益貫穿于監(jiān)管各環(huán)節(jié)、全流程，全力防范化解重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)，堅(jiān)決打擊各類違法違規(guī)行為，積極構(gòu)建公開、公平、公正的市場環(huán)境，提供更加有效的監(jiān)管保護(hù)和司法救濟(jì)，增強(qiáng)廣大投資者的獲得感。

“投資者保護(hù)已融入證監(jiān)會(huì)工作的各個(gè)環(huán)節(jié)。”在2021年“5·15全國投資者保護(hù)宣傳日”活動(dòng)舉辦前夕，證監(jiān)會(huì)投保局相關(guān)負(fù)責(zé)人接受記者采訪時(shí)表示，去年以來，投保局按照證監(jiān)會(huì)部署，圍繞中心工作和投資者實(shí)際需求，以貫徹實(shí)施新證券法為主線，進(jìn)一步完善投資者保護(hù)制度，提高投資者服務(wù)質(zhì)量，推動(dòng)各項(xiàng)投資者權(quán)益救濟(jì)機(jī)制落地落實(shí)，統(tǒng)籌疫情防控和投資者保護(hù)各項(xiàng)重點(diǎn)工作有序推進(jìn)。

推動(dòng)投保制度“落地生根”

談及近年來投資者保護(hù)制度的完善，新證券法確立的特別代表人訴訟制度無疑是最大亮點(diǎn)。2020年7月31日，《最高人民法院關(guān)于證券糾紛代表人訴訟若干問題的規(guī)定》正式發(fā)布并實(shí)施，同日，證監(jiān)會(huì)和投服中心發(fā)布了配套規(guī)則，為投保機(jī)構(gòu)代表人訴訟制度的落地實(shí)施提供了制度保障。

“2020年12月31日，康美藥業(yè)證券糾紛普通代表人訴訟立案。2021年3月26日和4月16日，廣州中院分別發(fā)布了普通代表人和特別代表人的訴訟權(quán)利登記公告，首單特別代表人訴訟正式落地。”投保局相關(guān)負(fù)責(zé)人表示。

另外，去年12月底，杭州中院對五洋債欺詐發(fā)行案進(jìn)行一審判決，這是國內(nèi)首起適用普通代表人訴訟程序?qū)徖淼墓緜摷訇愂雒袷沦r償案件。5月11日，上海金融法院公開宣判原告魏某等315名投資者與被告飛樂音響證券虛假陳述責(zé)任糾紛一案，國內(nèi)第二例普通代表人訴訟宣判。

“在最高法和地方法院的大力支持下，證券糾紛代表人訴訟司法解釋正式出臺(tái)，普通代表人訴訟已有案件宣判。首例特別代表人訴訟已經(jīng)落地，這是資本市場發(fā)展歷史上的一個(gè)標(biāo)志性事件。通過特別代表人機(jī)制、專業(yè)力量支持以及訴訟費(fèi)用減免等制度安排，將大幅降低投資者的維權(quán)成本和訴訟風(fēng)險(xiǎn)，有效解決受害者眾多、分散情況下的起訴難、維權(quán)貴的問題。”5月15日，在2021年“5·15全國投資者保護(hù)宣傳日”活動(dòng)上，證監(jiān)會(huì)副主席閻慶民表示，證監(jiān)會(huì)還將適時(shí)研究啟動(dòng)制定投資者權(quán)益保護(hù)條例，研究建立投資者保護(hù)專項(xiàng)賠償基金。

此外，投保局相關(guān)負(fù)責(zé)人告訴記者，去年，證監(jiān)會(huì)還制定了《證券期貨糾紛調(diào)解工作指引》，修訂了《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》《中國投資者網(wǎng)管理辦法》。為了落實(shí)新證券法，證監(jiān)會(huì)起草了投資者保護(hù)機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)指引、公開征集上市公司股東權(quán)利，研究修訂上市公司投資者關(guān)系管理、熱線規(guī)程等規(guī)定。

引導(dǎo)投資者行權(quán)、維權(quán)

據(jù)投保局相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，在日常工作中，證監(jiān)會(huì)進(jìn)一步推進(jìn)糾紛多元化解工作，積極推動(dòng)投資者賠償救濟(jì)實(shí)踐，持續(xù)開展持股行權(quán)工作等，引導(dǎo)投資者行權(quán)、維權(quán)。

在推進(jìn)糾紛多元化解方面，去年5月15日，全國性證券期貨專業(yè)調(diào)解組織(中證資本市場法律服務(wù)中心)正式揭牌。目前小額速調(diào)機(jī)制已覆蓋全國所有轄區(qū)，簽約市場經(jīng)營機(jī)構(gòu)210余家。2020年各調(diào)解組織共受理調(diào)解案件6100余件，調(diào)解成功4900余件，涉及金額超過8億元。

在推動(dòng)投資者賠償救濟(jì)實(shí)踐方面，證監(jiān)會(huì)投保局指導(dǎo)相關(guān)調(diào)解組織成功開展方正科技、祥源文化、京天利等“示范判決+專業(yè)調(diào)解”案例實(shí)踐，共涉及2000余名投資者、8家上市公司，為投資者挽回?fù)p失1.4億余元。而截至2020年12月份，投服中心累計(jì)提起證券支持訴訟34起，股東訴訟1起，訴求總金額約1.2億元，累計(jì)獲賠投資者618人，獲賠總金額約5586萬元。

在持股行權(quán)方面，證監(jiān)會(huì)投保局指導(dǎo)投服中心共計(jì)行權(quán)141場，參加重大資產(chǎn)重組媒體說明會(huì)、投資者說明會(huì)及業(yè)績說明會(huì)18場，網(wǎng)上行權(quán)18次，發(fā)送股東函件101件。累計(jì)行使股東權(quán)利173次，其中建議權(quán)58次，質(zhì)詢權(quán)115次。

投資者教育推向縱深

投資者行權(quán)、維權(quán)的前提是“知權(quán)”，投資者教育也是投資者保護(hù)的一項(xiàng)重要內(nèi)容。除了開展投資者保護(hù)宣傳活動(dòng)，近年來，證監(jiān)會(huì)還持續(xù)推動(dòng)投資者教育納入國民教育體系。

證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站顯示，自證監(jiān)會(huì)聯(lián)合教育部印發(fā)《關(guān)于加強(qiáng)證券期貨知識(shí)普及教育的合作備忘錄》以來，長效協(xié)作機(jī)制推進(jìn)順利、成效明顯。目前，31個(gè)省市自治區(qū)將投資者教育納入國民教育體系，累計(jì)在近5000所學(xué)校開展教學(xué)試點(diǎn)。全國范圍內(nèi)證券期貨投資者教育基地已達(dá)140余家，投資者教育服務(wù)體系日益完善。

投保局相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，證監(jiān)會(huì)持續(xù)加強(qiáng)投教基地建設(shè)和運(yùn)維。鼓勵(lì)基地創(chuàng)新投教活動(dòng)方式，拓展投教工作的深度和廣度。其中，29家國家級(jí)基地合計(jì)網(wǎng)站信息量941G，月均訪問量超過2億人次，投放投教產(chǎn)品7000多萬份，原創(chuàng)電子投教產(chǎn)品點(diǎn)擊量近5億人次，舉辦投教活動(dòng)7萬多場。

另外，證監(jiān)會(huì)還注重做好風(fēng)險(xiǎn)警示工作，如在中國投資者網(wǎng)及交易軟件等平臺(tái)發(fā)出風(fēng)險(xiǎn)警示詞條，引導(dǎo)投資者理性客觀看待疫情影響。開展整治“殺豬盤”專項(xiàng)教育工作，對新入市投資者進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)提示等。

(記者 吳曉璐)