新華財(cái)經(jīng)上海6月14日電（記者 王淑娟）國(guó)內(nèi)銀行迎來(lái)存款“降息潮”、居民儲(chǔ)蓄存款增速創(chuàng)十年新高、新基金發(fā)行頻頻遇冷、保險(xiǎn)保費(fèi)全面回暖……在利率下調(diào)疊加理財(cái)產(chǎn)品剛性兌付預(yù)期打破的大環(huán)境下，傳統(tǒng)依賴無(wú)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品投資理財(cái)?shù)哪Ｊ诫y以跑贏通脹，倒逼大眾關(guān)注資產(chǎn)配置問題。低利率時(shí)代，如何打理好自己的“錢袋子”，正成為百姓關(guān)注的話題。

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近日，記者圍繞利率下行的原因及趨勢(shì)、大財(cái)富管理市場(chǎng)現(xiàn)狀、資產(chǎn)配置及養(yǎng)老規(guī)劃等話題，采訪中歐國(guó)際工商學(xué)院金融與會(huì)計(jì)學(xué)教授芮萌，平安新銀保產(chǎn)品策略負(fù)責(zé)人、北美精算師王瑞等業(yè)內(nèi)專家。

財(cái)富管理變奏，保險(xiǎn)產(chǎn)品受青睞

近期，六家國(guó)有大行率先下調(diào)部分存款利率，調(diào)整后五年期整存整取利率為2.5%。繼此之后，招商銀行、浦發(fā)銀行等12家股份制銀行也陸續(xù)宣布下調(diào)人民幣存款利率。從今年年初至今，國(guó)內(nèi)銀行存款利率已經(jīng)歷多輪調(diào)整。至此，國(guó)有銀行的定期存款利率已經(jīng)全線跌破3%，存款利率走低已是大勢(shì)所趨。

芮萌認(rèn)為，綜合國(guó)際和國(guó)內(nèi)宏觀環(huán)境，預(yù)計(jì)我國(guó)利率下行將是長(zhǎng)期現(xiàn)象。伴隨著我國(guó)步入老齡化社會(huì)，用不同的金融工具科學(xué)地配置資產(chǎn)、儲(chǔ)備養(yǎng)老的重要性和緊迫性正在日益凸顯。

從今年的保費(fèi)數(shù)據(jù)來(lái)看，保險(xiǎn)產(chǎn)品正在成為分流存款的方向之一。數(shù)據(jù)顯示，今年前4月保險(xiǎn)行業(yè)保費(fèi)達(dá)2.3萬(wàn)億元，同比增9.8%，其中壽險(xiǎn)同比上升11.8%，行業(yè)回暖明顯。

針對(duì)這一數(shù)據(jù)表現(xiàn)，國(guó)泰君安非銀分析師劉欣琦在研報(bào)中表示，伴隨存款利率降至3%以下，居民對(duì)于具有收益確定性的保險(xiǎn)儲(chǔ)蓄類產(chǎn)品需求持續(xù)旺盛，而產(chǎn)品預(yù)定利率變化也不會(huì)改變保險(xiǎn)收益確定性這一稀缺特點(diǎn)，儲(chǔ)蓄類保險(xiǎn)仍將持續(xù)推動(dòng)壽險(xiǎn)新業(yè)務(wù)價(jià)值的成長(zhǎng)。

深耕保險(xiǎn)行業(yè)多年的王瑞表示，客戶對(duì)保險(xiǎn)產(chǎn)品普遍存在兩方面需求，第一是投資屬性，要求保險(xiǎn)產(chǎn)品具備長(zhǎng)期的、確定的收益率，尤其在存款利率下降和基金波動(dòng)加大的背景下。第二是功能屬性，特別在養(yǎng)老儲(chǔ)備這個(gè)方面，對(duì)于持續(xù)終身、穩(wěn)定給付的現(xiàn)金流來(lái)保障養(yǎng)老生活有強(qiáng)烈的需求。因此，無(wú)論利率長(zhǎng)期走勢(shì)如何變化，保險(xiǎn)作為投資屬性的產(chǎn)品，通過鎖定利率，保證了和權(quán)益市場(chǎng)及利率波動(dòng)的零相關(guān)性，從而隔離波動(dòng)、有效幫助客戶降低了不確定性，是資產(chǎn)配置中的重要類別。而對(duì)于退休后更多需要花錢的客戶而言，保險(xiǎn)穩(wěn)定給付的功能屬性更為凸顯，能有效對(duì)抗長(zhǎng)壽風(fēng)險(xiǎn)、隔離市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，維持生活的穩(wěn)定性及高品質(zhì)。

財(cái)務(wù)與服務(wù)雙管齊下，品質(zhì)養(yǎng)老需求高漲

老齡化的趨勢(shì)下，養(yǎng)老金儲(chǔ)備成為全民關(guān)注的焦點(diǎn)問題。

為了更好發(fā)揮養(yǎng)老第三支柱的作用，去年我國(guó)出臺(tái)個(gè)人養(yǎng)老金賬戶稅優(yōu)政策，鼓勵(lì)公眾進(jìn)行個(gè)人養(yǎng)老金儲(chǔ)備，也鼓勵(lì)商業(yè)機(jī)構(gòu)通過市場(chǎng)化運(yùn)作參與其中。

“所謂養(yǎng)老三支柱，一是靠國(guó)家，二是靠企業(yè)，三是靠自己，也就是商業(yè)養(yǎng)老。而目前我們商業(yè)養(yǎng)老在三大支柱中占比并不高，這也是養(yǎng)老金政策出臺(tái)的原因?！避敲确治觯谌е袇⑴c的行業(yè)不僅有商業(yè)銀行、公募基金，還有保險(xiǎn)，而由于保險(xiǎn)具有期限長(zhǎng)、利率鎖定等特點(diǎn)，在養(yǎng)老領(lǐng)域具備天然優(yōu)勢(shì)。養(yǎng)老除了財(cái)務(wù)上的儲(chǔ)備還需服務(wù)加持，目前諸如泰康、平安等保險(xiǎn)企業(yè)在銷售保險(xiǎn)產(chǎn)品的同時(shí)，也提供包括養(yǎng)老公寓在內(nèi)的養(yǎng)老服務(wù)。

除了財(cái)務(wù)儲(chǔ)備之外，醫(yī)療健康、甚至社區(qū)養(yǎng)老的新模式近年來(lái)也受到追捧，高質(zhì)量、全周期、多層次的養(yǎng)老服務(wù)將會(huì)成為剛需。

“養(yǎng)老資產(chǎn)管理和養(yǎng)老生活服務(wù)是互相打通的，現(xiàn)在市場(chǎng)上有不少養(yǎng)老年金保險(xiǎn)類產(chǎn)品，每月能給客戶提供穩(wěn)定現(xiàn)金流，這筆錢還可以一站式對(duì)接至康養(yǎng)社區(qū)。不僅解決客戶的資產(chǎn)問題，還能滿足其生活、服務(wù)等各方面需求。”王瑞表示。

在利率長(zhǎng)期下行的預(yù)期以及人口老齡化的宏觀背景下，居民的財(cái)富管理和資產(chǎn)配置將會(huì)面臨新的需求和挑戰(zhàn)。專家建議，居民在進(jìn)行財(cái)富管理時(shí)，需要提前對(duì)自身的財(cái)務(wù)狀況和人生階段進(jìn)行統(tǒng)籌考慮，結(jié)合自身風(fēng)險(xiǎn)偏好和需求合理進(jìn)行資產(chǎn)配置，實(shí)現(xiàn)財(cái)富保值和增值。

編輯：劉潤(rùn)榕

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