10月20日晚間，證監(jiān)會發(fā)布了對萬和證券股份有限公司采取責令改正并限制業(yè)務活動監(jiān)管措施的決定，在2023年10月16日至2024年1月15日期間，暫停該公司保薦和公司債券承銷業(yè)務。

據(jù)《證券日報》記者不完全統(tǒng)計，下半年以來，監(jiān)管部門共對41家券商發(fā)出了54項監(jiān)管措施，包含行政處罰、出具警示函、監(jiān)管談話、通報批評、責令改正等。主要涉及券商的經(jīng)紀、投行、研究、網(wǎng)絡信息安全以及自營業(yè)務等。

盈科律師事務所高級合伙人王玉順對《證券日報》記者表示：“上述現(xiàn)象體現(xiàn)了資本市場監(jiān)管力度的加強。監(jiān)管部門及時發(fā)現(xiàn)和處理市場中出現(xiàn)的違規(guī)行為，通過對違規(guī)行為進行相應的處罰，起到警示作用，促使券商規(guī)范業(yè)務行為、提升執(zhí)業(yè)質量。”

具體來說，下半年以來，共有26項監(jiān)管措施涉及券商旗下分支機構內部治理和人員執(zhí)業(yè)行為，如公司治理不完善、人員管理不到位，個別分支機構不相容職務未適當分離、異常交易預警信息未及時處理、部分崗位人員出現(xiàn)廉潔從業(yè)風險、展業(yè)行為合規(guī)管理存在漏洞、向客戶推介金融產(chǎn)品不規(guī)范等。

下半年以來，有15項監(jiān)管措施涉及券商投行業(yè)務。如項目中未勤勉盡責、保薦書等文件存在虛假記載、保薦過程中未對上市公司重要問題進行審慎核查、信息披露不充分等。

“在企業(yè)上市過程中，券商機構發(fā)揮著‘看門人’的作用。”中國人民大學金融學教授鄭志剛對《證券日報》記者表示，在項目保薦過程中，券商應盡責審慎地進行核查。只有完善內部治理規(guī)范，才能更好地發(fā)揮把關作用，提高上市公司質量，維護市場秩序，保護投資者利益，助力資本市場健康發(fā)展。

此外，在監(jiān)管部門向券商下發(fā)證券研究報告業(yè)務“雙隨機”現(xiàn)場檢查情況通報后，涉及研究業(yè)務的監(jiān)管措施逐步增多。

下半年，又有三家券商因研報業(yè)務不規(guī)范而被監(jiān)管部門“點名”。存在的問題包括對證券分析師服務客戶、公開發(fā)表言論等方面的內控管理有效性不足，研究報告質量控制和合規(guī)審查不到位，個別研究報告制作不審慎、未能保證信息來源合規(guī)等。

北京社科院副研究員王鵬在接受《證券日報》記者采訪時表示：“嚴監(jiān)管體現(xiàn)出監(jiān)管機構在加強市場規(guī)范、保護投資者權益方面的決心，同時也有利于推進資本市場對外開放。”

下半年以來有5項監(jiān)管措施與網(wǎng)絡信息安全密切相關。例如，今年某頭部券商總部大樓機房因一路UPS電源供電中斷，導致4臺集中交易系統(tǒng)服務器異常關機，最終導致部分客戶無法正常登錄App或網(wǎng)上交易。還有因系統(tǒng)升級問題導致證券交易系統(tǒng)登錄異常等，暴露出信息系統(tǒng)設備可靠性管理疏漏、安全運行管理制度執(zhí)行不到位等問題。

針對上述罰單暴露出的問題，券商應如何改進?鄭志剛表示：“券商想要在競爭中保持優(yōu)勢，提升公司內部的合規(guī)與規(guī)范治理是首要的。近期監(jiān)管部門多次發(fā)布對券商的監(jiān)管措施，正是券商對自身業(yè)務問題進行改進的重要契機。未來，券商應加強內部審查與監(jiān)督機制，進一步識別和控制潛在風險，打造更透明的信息披露環(huán)境，完善內部控制與治理架構。”

“為預防違規(guī)行為發(fā)生，券商應加強內控管理，建立健全和嚴格執(zhí)行內控制度、工作流程和操作規(guī)范，切實提升業(yè)務質量。同時加強內部合規(guī)培訓，積極探索新的業(yè)務模式和產(chǎn)品，提高客戶服務質量，以適應市場的變化和發(fā)展。”王鵬補充道。