10月20日晚間，證監(jiān)會發(fā)布了對萬和證券股份有限公司采取責(zé)令改正并限制業(yè)務(wù)活動監(jiān)管措施的決定，在2023年10月16日至2024年1月15日期間，暫停該公司保薦和公司債券承銷業(yè)務(wù)。

據(jù)《證券日報》記者不完全統(tǒng)計，下半年以來，監(jiān)管部門共對41家券商發(fā)出了54項(xiàng)監(jiān)管措施，包含行政處罰、出具警示函、監(jiān)管談話、通報批評、責(zé)令改正等。主要涉及券商的經(jīng)紀(jì)、投行、研究、網(wǎng)絡(luò)信息安全以及自營業(yè)務(wù)等。

盈科律師事務(wù)所高級合伙人王玉順對《證券日報》記者表示：“上述現(xiàn)象體現(xiàn)了資本市場監(jiān)管力度的加強(qiáng)。監(jiān)管部門及時發(fā)現(xiàn)和處理市場中出現(xiàn)的違規(guī)行為，通過對違規(guī)行為進(jìn)行相應(yīng)的處罰，起到警示作用，促使券商規(guī)范業(yè)務(wù)行為、提升執(zhí)業(yè)質(zhì)量。”

具體來說，下半年以來，共有26項(xiàng)監(jiān)管措施涉及券商旗下分支機(jī)構(gòu)內(nèi)部治理和人員執(zhí)業(yè)行為，如公司治理不完善、人員管理不到位，個別分支機(jī)構(gòu)不相容職務(wù)未適當(dāng)分離、異常交易預(yù)警信息未及時處理、部分崗位人員出現(xiàn)廉潔從業(yè)風(fēng)險、展業(yè)行為合規(guī)管理存在漏洞、向客戶推介金融產(chǎn)品不規(guī)范等。

下半年以來，有15項(xiàng)監(jiān)管措施涉及券商投行業(yè)務(wù)。如項(xiàng)目中未勤勉盡責(zé)、保薦書等文件存在虛假記載、保薦過程中未對上市公司重要問題進(jìn)行審慎核查、信息披露不充分等。

“在企業(yè)上市過程中，券商機(jī)構(gòu)發(fā)揮著‘看門人’的作用。”中國人民大學(xué)金融學(xué)教授鄭志剛對《證券日報》記者表示，在項(xiàng)目保薦過程中，券商應(yīng)盡責(zé)審慎地進(jìn)行核查。只有完善內(nèi)部治理規(guī)范，才能更好地發(fā)揮把關(guān)作用，提高上市公司質(zhì)量，維護(hù)市場秩序，保護(hù)投資者利益，助力資本市場健康發(fā)展。

此外，在監(jiān)管部門向券商下發(fā)證券研究報告業(yè)務(wù)“雙隨機(jī)”現(xiàn)場檢查情況通報后，涉及研究業(yè)務(wù)的監(jiān)管措施逐步增多。

下半年，又有三家券商因研報業(yè)務(wù)不規(guī)范而被監(jiān)管部門“點(diǎn)名”。存在的問題包括對證券分析師服務(wù)客戶、公開發(fā)表言論等方面的內(nèi)控管理有效性不足，研究報告質(zhì)量控制和合規(guī)審查不到位，個別研究報告制作不審慎、未能保證信息來源合規(guī)等。

北京社科院副研究員王鵬在接受《證券日報》記者采訪時表示：“嚴(yán)監(jiān)管體現(xiàn)出監(jiān)管機(jī)構(gòu)在加強(qiáng)市場規(guī)范、保護(hù)投資者權(quán)益方面的決心，同時也有利于推進(jìn)資本市場對外開放。”

下半年以來有5項(xiàng)監(jiān)管措施與網(wǎng)絡(luò)信息安全密切相關(guān)。例如，今年某頭部券商總部大樓機(jī)房因一路UPS電源供電中斷，導(dǎo)致4臺集中交易系統(tǒng)服務(wù)器異常關(guān)機(jī)，最終導(dǎo)致部分客戶無法正常登錄App或網(wǎng)上交易。還有因系統(tǒng)升級問題導(dǎo)致證券交易系統(tǒng)登錄異常等，暴露出信息系統(tǒng)設(shè)備可靠性管理疏漏、安全運(yùn)行管理制度執(zhí)行不到位等問題。

針對上述罰單暴露出的問題，券商應(yīng)如何改進(jìn)?鄭志剛表示：“券商想要在競爭中保持優(yōu)勢，提升公司內(nèi)部的合規(guī)與規(guī)范治理是首要的。近期監(jiān)管部門多次發(fā)布對券商的監(jiān)管措施，正是券商對自身業(yè)務(wù)問題進(jìn)行改進(jìn)的重要契機(jī)。未來，券商應(yīng)加強(qiáng)內(nèi)部審查與監(jiān)督機(jī)制，進(jìn)一步識別和控制潛在風(fēng)險，打造更透明的信息披露環(huán)境，完善內(nèi)部控制與治理架構(gòu)。”

“為預(yù)防違規(guī)行為發(fā)生，券商應(yīng)加強(qiáng)內(nèi)控管理，建立健全和嚴(yán)格執(zhí)行內(nèi)控制度、工作流程和操作規(guī)范，切實(shí)提升業(yè)務(wù)質(zhì)量。同時加強(qiáng)內(nèi)部合規(guī)培訓(xùn)，積極探索新的業(yè)務(wù)模式和產(chǎn)品，提高客戶服務(wù)質(zhì)量，以適應(yīng)市場的變化和發(fā)展。”王鵬補(bǔ)充道。