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【資料圖】

3月30日，官方發(fā)文，做好二手房交易“帶押過(guò)戶(hù)”。緊接著，北京市四部門(mén)在3月31日也發(fā)文，正式啟動(dòng)存量住房交易“帶押過(guò)戶(hù)”模式，明確規(guī)定住房交易雙方可以在原抵押權(quán)不解除的情況下，合并辦理辦理房屋轉(zhuǎn)移登記、新抵押權(quán)首次登記與舊抵押權(quán)注銷(xiāo)登記。

并提出了“兩個(gè)不得”：

各中介機(jī)構(gòu)在提供經(jīng)紀(jì)服務(wù)時(shí)，要主動(dòng)向買(mǎi)賣(mài)雙方介紹“帶押過(guò)戶(hù)”交易模式，不得強(qiáng)制使用“過(guò)橋貸”等增加客戶(hù)交易成本。

各商業(yè)銀行要積極回應(yīng)符合條件客戶(hù)的“帶押過(guò)戶(hù)”需求，不得因辦理“帶押過(guò)戶(hù)”向客戶(hù)收取額外擔(dān)保費(fèi)或服務(wù)費(fèi)。

怎么看待“帶押過(guò)戶(hù)”？

用官方的話(huà)講，要提高政治站位，將做好“帶押過(guò)戶(hù)”作為當(dāng)前加快推動(dòng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行穩(wěn)步回升的重要舉措之一?？梢?jiàn)，對(duì)“帶押過(guò)戶(hù)”的認(rèn)識(shí)，停留在降低交易成本，促進(jìn)市場(chǎng)回升，高度是不夠的。

為啥這么說(shuō)呢？政策很少眷顧二手房，我們看看二手房發(fā)生了什么。目前，面臨的最大問(wèn)題，就是各個(gè)城市二手房掛牌都創(chuàng)歷史新高，可謂“海量壓頂”。比如，2022年3月份，廣州二手房掛牌量9.9萬(wàn)套，今年3月份攀至13.3萬(wàn)套，增長(zhǎng)了34%。一二線(xiàn)熱點(diǎn)城市情況基本一致。

而且，不斷有業(yè)主將房子掛牌售賣(mài)，掛牌量還在刷新記錄！這其中，有很多是“套現(xiàn)盤(pán)”，特別是2016-2021年上半年樓市上行期進(jìn)場(chǎng)的投資客。要套現(xiàn)，就得折價(jià)賣(mài)房，但這對(duì)促成房產(chǎn)交易是不友好的，因?yàn)樗鼤?huì)惡化市場(chǎng)預(yù)期。潛在的購(gòu)房者認(rèn)為，房?jī)r(jià)還會(huì)繼續(xù)下跌。

這就導(dǎo)致一個(gè)非常不好的局面。能夠成交的房子，大概率是低于市場(chǎng)價(jià)的，新房或二手房都如此。真正想換房的人群，只能以低于市場(chǎng)價(jià)的水平，才能將手上的房子盡快賣(mài)出去。平于或高于市場(chǎng)價(jià)，則陷入“長(zhǎng)期掛牌、無(wú)人問(wèn)津”的局面，掛個(gè)一年半載，都是很正常的。

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我們看到，多數(shù)掛牌二手房，都經(jīng)歷數(shù)次下調(diào)掛牌價(jià)，直至低于市場(chǎng)價(jià)。那些急需“回血”的業(yè)主，一次性將掛牌價(jià)降到“超筍盤(pán)”的價(jià)位。市場(chǎng)信息超透明，業(yè)主和買(mǎi)房人都在看，“誰(shuí)更低”！

目前，樓市新房交易，以換房需求為主，大戶(hù)型化明顯。二手房交易，剛需和換房夾雜一起，適合剛需上車(chē)的“中小戶(hù)型、中低價(jià)位”，只能在二手房找；適合學(xué)wei需求、青睞中心區(qū)的，也只能轉(zhuǎn)向二手房?？偟膩?lái)看，當(dāng)前市場(chǎng)換房需求主導(dǎo)，“連環(huán)單”交易是常態(tài)。

這對(duì)市場(chǎng)意味著什么？良性循環(huán)

目前的問(wèn)題，就在于無(wú)法良性循環(huán)。一項(xiàng)資產(chǎn)，若賣(mài)盤(pán)太大，且循環(huán)不暢，就導(dǎo)致交易活躍度下降，價(jià)格就會(huì)陷入“陰跌”（這在股票市場(chǎng)一樣存在）。這就是當(dāng)下二手房市場(chǎng)的態(tài)勢(shì)。

因此，“帶押過(guò)戶(hù)”就是通過(guò)提高換手率，穩(wěn)定房?jī)r(jià)。過(guò)去，二手房交易很麻煩，一般要涉及“賣(mài)方融資→申請(qǐng)贖樓→圖消抵押登記→買(mǎi)方申請(qǐng)按揭→銀行審批貸款→轉(zhuǎn)移登記→抵押登記”等流程。

很多人要問(wèn)了，這個(gè)繁瑣的流程，過(guò)去一直存在，為啥現(xiàn)在就搞不下去了？過(guò)去，樓市持續(xù)上漲，交易流程長(zhǎng)沒(méi)問(wèn)題，還可以給市場(chǎng)降降溫。但當(dāng)前市場(chǎng)下行，賣(mài)盤(pán)巨大，下跌預(yù)期明顯，需要穩(wěn)樓市，交易流程冗長(zhǎng)就會(huì)拖累市場(chǎng)。因此，“帶押過(guò)戶(hù)”就是要解決這個(gè)問(wèn)題。

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另外，“帶押過(guò)戶(hù)”還要解決的一個(gè)問(wèn)題，就是“提前還貸”。樓市低位運(yùn)行，存量房貸利率不下降，“提前還貸”就無(wú)法避免。近期，居民存量房貸增速不斷下降，除了買(mǎi)房積極性較低之外，“提前還貸”是重要的觸發(fā)因素。很多業(yè)主掛牌賣(mài)房，也是為了降低月供負(fù)擔(dān)。

居民不愿意“承貸買(mǎi)房”，甚至“提前還貸”，這是自我“去杠桿”。當(dāng)前的樓市高價(jià)位，就是過(guò)去十幾年?duì)幭瓤趾蟮亍凹痈軛U”撐起來(lái)的。當(dāng)進(jìn)入自我“去杠桿”，穩(wěn)樓市就變得很艱辛了。

有了“帶押過(guò)戶(hù)”，不用賣(mài)房子、也不用還貸款，就可以順利地把高利率置換到低利率。而且，存量房貸利率高，而新增房貸利率低，“帶押過(guò)戶(hù)”的降利率效應(yīng)，還能激活換房需求。

其實(shí)，“帶押過(guò)戶(hù)”在技術(shù)上很容易實(shí)現(xiàn)，主要是不同銀行間在不動(dòng)產(chǎn)貸款評(píng)估、審核流程、風(fēng)控要求的標(biāo)準(zhǔn)化、信息共享；不動(dòng)產(chǎn)登記部門(mén)和金融部門(mén)之間系統(tǒng)對(duì)接、信息共享。

退一步來(lái)講，即便技術(shù)上難以實(shí)現(xiàn)，存在系統(tǒng)不兼容、評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)不一或信息難共享之類(lèi)的“Bug”，但借助“公正提存”的資金監(jiān)管、封閉運(yùn)行，一旦有風(fēng)險(xiǎn)，資金即可原路返回，避免各方損失?；蛘撸ㄟ^(guò)“雙預(yù)告登記”（網(wǎng)簽預(yù)告登記、按揭預(yù)告登記），提前鎖定該交易。

產(chǎn)權(quán)瑕疵或交易限制帶來(lái)的損失，基本可以避免！

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照理說(shuō)，“帶押過(guò)戶(hù)”降低交易成本，壓縮交易時(shí)限，提高交易效率，為何過(guò)去難以推行呢？

很簡(jiǎn)單，銀行等金融機(jī)構(gòu)、中介機(jī)構(gòu)，能從冗長(zhǎng)的交易流程中，獲得巨大的收益。比如，為贖樓需要過(guò)橋融資，日利息約在1-2%；比如，提前還貸費(fèi)用的違約金大概為本金的0-0.5%；還有擔(dān)保費(fèi)、按揭費(fèi)、服務(wù)費(fèi)、評(píng)估費(fèi)等?；旧?，每一個(gè)環(huán)節(jié)，都有一筆不菲的收益。

這些都是樓市利益鏈條上的食利者。過(guò)去，樓市上漲較快、較為繁榮，各方都可以分一杯羹。你可能要問(wèn)了，這么高的費(fèi)用，買(mǎi)賣(mài)雙方?jīng)]有意見(jiàn)嗎？沒(méi)有太多意見(jiàn)，因?yàn)榇蠹谊P(guān)注的是房子漲了多少。就比如，過(guò)去高達(dá)6%的按揭利率，一樣無(wú)法阻擋買(mǎi)房熱情，道理是一樣的。

現(xiàn)在，房?jī)r(jià)還在高位，但大環(huán)境不可同日而語(yǔ)。房?jī)r(jià)上漲預(yù)期逆轉(zhuǎn)了，居民收入和購(gòu)房熱情大不如從前，無(wú)法再繼續(xù)支撐那么多的食利者，也無(wú)法承擔(dān)雁過(guò)拔毛了。只有“降成本”、降房?jī)r(jià)，才可能穩(wěn)定預(yù)期、才能拉動(dòng)需求。但是，樓市利益鏈條上的人，還無(wú)法適應(yīng)這個(gè)新常態(tài)。

目前，共有15個(gè)省份100多個(gè)地市開(kāi)展了“帶押過(guò)戶(hù)”，其中天津、山西、江蘇、浙江、福建、山東、湖北等省份已經(jīng)全面開(kāi)展。廣州人民銀行（可以看作是省分行）在2022年9月份曾經(jīng)在全省范圍內(nèi)推行“帶押過(guò)戶(hù)”，但據(jù)我了解，進(jìn)展不理想，特別是兼容跨行，根本推不下去。

說(shuō)白了，還是不想失去原有體制下的既得收益。所以，此次北京四部門(mén)提出的“兩個(gè)不得”；國(guó)家兩部委提出“要高度重視，提高政治站位，降低制度成本”。其實(shí)，地產(chǎn)上承載的制度成本太高了，各方都在指望，不把這些成本降下來(lái)，需求就一直疲軟下去，樓市很難穩(wěn)定。