6月6日，國信證券發(fā)布房地產行業(yè)周觀點。

(相關資料圖)

近期核心觀點：

雖然 5 月地產復蘇短期趨弱，但市場復蘇大勢不會改變，且優(yōu)質房企的銷售低點、業(yè)績低點均已過去。經歷了近 2 月的熱度回歸期、政策空窗期，地產股已跌出了β空間，板塊已非常具備性價比。繼續(xù)強烈建議左側投資者布局地產及地產鏈，重點跟蹤銷售數(shù)據(jù)邊際變化和新聞動態(tài)，任何被市場感知到的基本面或政策向好，都會帶來豐厚的回報。核心推薦中國海外宏洋集團、保利發(fā)展、金地集團。

市場表現(xiàn)回顧：

板塊方面，2023.5.29-2023.6.2 期間，房地產指數(shù)（中信）上漲 2.66%，滬深 300 指數(shù)上漲 0.28%，房地產板塊跑贏滬深 300 指數(shù) 2.38 個百分點，位居所有行業(yè)第 6 位。近一個月，房地產指數(shù)（中信）下跌 3.85%，滬深 300 指數(shù)下跌 4.15%，房地產板塊跑贏滬深 300 指數(shù) 0.3 個百分點。近半年來，房地產指數(shù)（中信）下跌 18.49%，滬深 300 指數(shù)上漲 0.23%，房地產板塊跑輸滬深 300 指數(shù) 18.72 個百分點。

個股方面，2023.5.29-2023.6.2 期間，97 只個股上漲，33 只個股下跌，4只個股持平，占比分別為 72%、25%、3%。漲跌幅居前 5 位的個股為：*ST 新聯(lián)、萬通發(fā)展、中南建設、中體產業(yè)、卓朗科技，居后 5 位的個股為：ST 陽光城、ST 粵泰、ST 泰禾、*ST 宋都、*ST 天潤。

行業(yè)數(shù)據(jù)跟蹤：

銷售端，新房、二手房維持弱復蘇。從新房維度，保持弱復蘇態(tài)勢。2023 年6 月 3 日，30 城商品房 7 天移動平均成交面積同比+22%。截至 6 月 3 日，30城商品房累計成交面積為 6215 萬㎡，同比+11.2%。從二手房維度，成交量略有下滑。2023 年 6 月 2 日，樣本 7 城二手住宅當周成交面積 92 萬㎡，環(huán)比-11%，成交量高于 2022 年，低于 2019-2021 年。截至 6 月 2 日，樣本 7城二手住宅當年累計成交面積 2217 萬㎡，累計同比+63%，較前期略有下滑，較 2021 年同期-24%，較 2019 年同期+10%。

拿地端，住宅類用地成交走弱。2023 年 6 月 4 日，100 大中城市住宅類用地當周成交面積 557 萬㎡，環(huán)比+19%。截至 6 月 4 日，100 大中城市住宅類用地累計成交面積 12460 萬㎡，累計同比-12%，較 2021 年同期-66%，較 2020年同期-60%，持續(xù)走弱。100 大中城市住宅類用地當周成交溢價率 6.2%，繼續(xù)保持好于 2022 年但弱于 2019-2021 年的狀態(tài)。

行業(yè)政策要聞：

①山東青島發(fā)布一攬子措施促進房地產市場平穩(wěn)健康發(fā)展。②安徽蕪湖、湖北十堰、江蘇蘇州、福建泉州優(yōu)化住房公積金貸款及提取政策。③福建福州房地產中介行業(yè)協(xié)會撤銷調整二手房中介費有關文件。

風險提示：

①政策落地效果及后續(xù)推出強度不及預期；②外部環(huán)境變化等因素致行業(yè)基本面超預期下行；③房企信用風險事件超預期沖擊。