文/樂(lè)居財(cái)經(jīng)李?yuàn)檴?/strong>

劉向鋒的微博動(dòng)態(tài)停留在了2019年的冬天，至今，他的微博簡(jiǎn)介仍是北京中奧通宇科貿(mào)有限公司董事長(zhǎng)，這是北京中奧通宇科技股份有限公司（下稱(chēng)“中奧通宇”）股改前的名字。

他更新的最后一條微博是宣傳ABCbook國(guó)際親子閱讀，這是劉向鋒旗下另一家公司所經(jīng)營(yíng)的繪本租賃業(yè)務(wù)。

(相關(guān)資料圖)

而劉向鋒消失在社交平臺(tái)的這些年，是在帶領(lǐng)中奧通宇沖擊資本市場(chǎng)悄然攢勁。

2020年11月，完成股份制改革后的中奧通宇在當(dāng)月便引入多家戰(zhàn)投，隨后經(jīng)歷一年半時(shí)間的沉淀，中奧通宇終于在2022年中向深交所主板遞交了招股書(shū)。

不過(guò)，中奧通宇I(lǐng)PO之旅也頗為曲折和漫長(zhǎng)，首次遞表后時(shí)隔7個(gè)月時(shí)間，證監(jiān)會(huì)才給出反饋意見(jiàn)；今年3月，其重新遞表深市主板，收到第一輪審核問(wèn)詢(xún)函后，又因招股書(shū)中的財(cái)務(wù)資料已過(guò)有效期而中止上市審核；直到5月25日，更新了財(cái)務(wù)資料的中奧通宇才恢復(fù)上市審核，重啟IPO。

中奧通宇是一家忠誠(chéng)度管理服務(wù)商，以“積分兌換禮品”等為主營(yíng)業(yè)務(wù)，與銀行金融等領(lǐng)域保持長(zhǎng)期合作關(guān)系。

2020年-2022年，中奧通宇實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入分別為5.5億元、6.08億元、6.64億元，業(yè)績(jī)持續(xù)增長(zhǎng)的背后，也暗藏隱憂。在大客戶(hù)的影響下，中奧通宇三大主營(yíng)業(yè)務(wù)收入大幅波動(dòng)；同時(shí)，因與第一大客戶(hù)伊利股份談判價(jià)格低及采購(gòu)價(jià)格上漲等因素，導(dǎo)致公司毛利率持續(xù)下降。

另外，多家供應(yīng)商在成立當(dāng)年或次年就成為公司前五大供應(yīng)商；未將劉菊芬、劉向飛、馮振東認(rèn)定為公司共同實(shí)際控制人；遞表前注銷(xiāo)大量關(guān)聯(lián)公司等情況亦備受監(jiān)管關(guān)注。

據(jù)招股書(shū)透露，中奧通宇多處辦公室是承租公司實(shí)控人妻子的房屋，三年產(chǎn)生合計(jì)299萬(wàn)元的租房款。此次IPO，公司計(jì)劃將3.34億元的擬募集資金拿出三成用于買(mǎi)房，不過(guò)這一資金投向細(xì)節(jié)已在最新版招股書(shū)中被刪除。

一、劉家三兄妹創(chuàng)業(yè)，未認(rèn)定共同實(shí)際控制人

中奧通宇是一家典型的“家族式”企業(yè)，它創(chuàng)立于2006年10月，由劉向鋒、劉菊芬及劉向飛三兄妹分別出資20萬(wàn)元、20萬(wàn)元、10萬(wàn)元設(shè)立。

遞表前，中奧通宇前三大股東即為劉向鋒、劉菊芬、劉向飛，直接持股比例分別為54.47%、16.67%、12.57%；此外，劉向鋒的連襟馮振東也持有公司0.84%的股份。

在共同創(chuàng)業(yè)前，劉家三兄妹都有著不錯(cuò)的工作。大哥劉向鋒在職場(chǎng)摸爬滾打了9年，從中國(guó)運(yùn)載火箭技術(shù)研究院到北京數(shù)字方舟信息技術(shù)有限公司，再到亞信科技中國(guó)有限公司，創(chuàng)業(yè)前，他在美國(guó)NCR公司任大中國(guó)區(qū)高級(jí)技術(shù)顧問(wèn)；弟弟劉向飛畢業(yè)于吉林大學(xué)臨床醫(yī)學(xué)，畢業(yè)后干起了銷(xiāo)售工作，在北京俊潤(rùn)華麒玉科貿(mào)有限公司任銷(xiāo)售部銷(xiāo)售經(jīng)理；幺妹劉菊芬則在北京愛(ài)迪森商貿(mào)有限公司，任平面設(shè)計(jì)師。

中奧通宇成立后，劉向鋒無(wú)疑是公司“主帥”，擔(dān)任公司董事長(zhǎng)、總經(jīng)理；劉菊芬為公司副董事長(zhǎng)、副總經(jīng)理；劉向飛則擔(dān)任董事、副總經(jīng)理。

三人共同簽訂了《一致行動(dòng)協(xié)議》，劉向鋒還通過(guò)員工持股平臺(tái)中奧共贏間接控制7.04%的股份，因此，劉向鋒通過(guò)直接持股、上述一致行動(dòng)協(xié)議以及其控制的中奧共贏，合計(jì)控制公司90.84%的股份，為公司控股股東及實(shí)控人。

不過(guò)，中奧通宇未將劉菊芬、劉向飛、馮振東認(rèn)定為公司共同實(shí)際控制人，這一情況受到監(jiān)管關(guān)注，要求其說(shuō)明原因，是否存在未將該三人認(rèn)定為共同實(shí)際控制人以規(guī)避同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)、關(guān)聯(lián)交易、股份鎖定期監(jiān)管要求的情形。

二、發(fā)行后戰(zhàn)投浮虧約7%，對(duì)賭協(xié)議曲折解除

中奧通宇成立17年間，僅引進(jìn)過(guò)一次戰(zhàn)投。2020年11月，九州萬(wàn)力、安達(dá)譽(yù)成及德擎成長(zhǎng)一期以18.02元/股的價(jià)格分別向中奧通宇增資4000萬(wàn)元、2500萬(wàn)元和1000萬(wàn)元，三家股東持股比例分別為3.72%、2.33%及0.93%，公司合計(jì)融資7500萬(wàn)元。粗略計(jì)算，中奧通宇此時(shí)估值為10.75億元。

此次IPO，中奧通宇擬發(fā)行新股不超過(guò)1988.75萬(wàn)股，占發(fā)行后總股本不低于25%，擬募資3.34億元，計(jì)算公司市值為13.36億元。

若按此來(lái)算，上述三家股東投入的資本將在中奧通宇發(fā)行后因股權(quán)稀釋而分別縮水至3727.44萬(wàn)元、2324.64萬(wàn)元、935.2萬(wàn)元，分別浮虧6.81%、7.01%及6.48%。

引進(jìn)戰(zhàn)投過(guò)程中，中奧通宇、劉向鋒還與其簽署了對(duì)賭協(xié)議。約定如截至2022年末公司未向上市監(jiān)管機(jī)構(gòu)遞交招股書(shū)并獲得正式受理通知的，九州萬(wàn)力、安達(dá)譽(yù)成及德擎成長(zhǎng)一期有權(quán)要求中奧通宇及實(shí)控人劉向鋒回購(gòu)股份。

中奧通宇首次遞表前，2021年末，解除了公司作為義務(wù)人的上述對(duì)賭條款，但又補(bǔ)充簽訂了劉向鋒作為義務(wù)人的對(duì)賭協(xié)議，約定如公司IPO申請(qǐng)最終仍被有權(quán)部門(mén)否決的，則上述三家戰(zhàn)投有權(quán)要求恢復(fù)執(zhí)行與劉向鋒的條款。

直到2022年10月，上述對(duì)賭協(xié)議補(bǔ)充協(xié)議才徹底廢止。不過(guò)，證監(jiān)會(huì)仍對(duì)此予以重點(diǎn)關(guān)注，在反饋意見(jiàn)中要求中奧通宇說(shuō)明“公司是否在附條件生效的對(duì)賭條款相關(guān)協(xié)議上簽字，相關(guān)協(xié)議是否約定了發(fā)行人違約的情形，是否為權(quán)利義務(wù)承擔(dān)方，相關(guān)條款是否完全、有效終止對(duì)賭條款”。

三、主營(yíng)積分、禮品業(yè)務(wù)，營(yíng)收結(jié)構(gòu)生變

中奧通宇為一家忠誠(chéng)度管理領(lǐng)域的專(zhuān)業(yè)服務(wù)商，主要為銀行、航空、保險(xiǎn)、快消等行業(yè)的企業(yè)客戶(hù)提供忠誠(chéng)度管理服務(wù)，包括客戶(hù)忠誠(chéng)度管理、經(jīng)銷(xiāo)商忠誠(chéng)度管理等服務(wù)，涉及積分商城、信用卡商城和經(jīng)銷(xiāo)商忠誠(chéng)度管理三項(xiàng)業(yè)務(wù)。

所謂忠誠(chéng)度管理，即通過(guò)定量記錄及分析客戶(hù)重復(fù)購(gòu)買(mǎi)或持續(xù)購(gòu)買(mǎi)行為，研究客戶(hù)對(duì)品牌或企業(yè)喜愛(ài)和信心程度的營(yíng)銷(xiāo)活動(dòng)。營(yíng)銷(xiāo)學(xué)中，將這種重復(fù)購(gòu)買(mǎi)行為予以對(duì)應(yīng)獎(jiǎng)勵(lì)和補(bǔ)貼的專(zhuān)門(mén)營(yíng)銷(xiāo)活動(dòng)計(jì)劃，稱(chēng)為“客戶(hù)忠誠(chéng)度管理計(jì)劃”，通常的形式包括客戶(hù)分級(jí)會(huì)員制、累計(jì)消費(fèi)獎(jiǎng)勵(lì)制度等。

具體來(lái)說(shuō)，中奧通宇需要提供商品，供給客戶(hù)的終端客戶(hù)使用積分兌換或信用卡分期等方式獲取。公司最終以商品在積分平臺(tái)兌換、信用卡商城等渠道銷(xiāo)售的形式實(shí)現(xiàn)收入。

2020年-2022年，中奧通宇實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入分別為5.5億元、6.08億元、6.64億元；取得歸母凈利潤(rùn)分別為6642.45萬(wàn)元、6108.50萬(wàn)元和8129.52萬(wàn)元；扣非凈利潤(rùn)分別為6581.04萬(wàn)元、5906.86萬(wàn)元和7003.99萬(wàn)元。

從銷(xiāo)售地區(qū)來(lái)看，中奧通宇業(yè)務(wù)高度集中于華北地區(qū)，報(bào)告期內(nèi)，公司來(lái)自華北地區(qū)的銷(xiāo)售收入分別為4.23億元、4.74億元、5.47億元，占比分別達(dá)76.96%、77.97%、82.49%。

分具體業(yè)務(wù)構(gòu)成來(lái)看，中奧通宇業(yè)績(jī)波動(dòng)較大。報(bào)告期內(nèi)，其支柱性收入來(lái)源——積分商城業(yè)務(wù)的營(yíng)收持續(xù)下降，各期分別為3.99億元、3.95億元、3.14億元，2021年-2022年同比分別下降1.06%、20.56%，占總營(yíng)收的比例從期初的72.64%大幅降至期末的47.3%。

與之相反，公司第二大收入來(lái)源經(jīng)銷(xiāo)商忠誠(chéng)度管理業(yè)務(wù)營(yíng)收規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大，兩年高速增長(zhǎng)4.69倍，營(yíng)收占比從2020年的6.53%增至2022年的30.76%。

此外，中奧通宇的信用卡商城業(yè)務(wù)收入也在2022年出現(xiàn)驟跌，當(dāng)期為4660.04萬(wàn)元，同比下跌40.41%?？梢?jiàn)各業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定性不足。

四、業(yè)績(jī)波動(dòng)受大客戶(hù)影響，中標(biāo)伊利遭合規(guī)性質(zhì)疑

實(shí)際上，中奧通宇業(yè)績(jī)波動(dòng)幅度較大主要受大客戶(hù)訂單的影響。

招股書(shū)顯示，2020年-2022年，中奧通宇向前五大客戶(hù)的銷(xiāo)售金額分別為3.37億元、4.07億元、4.31億元，占銷(xiāo)售總額的比例分別為61.3%、66.91%、64.98%，對(duì)前五大客戶(hù)較為依賴(lài)。

其中，在2020年-2021年，建設(shè)銀行和中國(guó)銀行為公司前三大客戶(hù)，主要向其提供積分商城業(yè)務(wù)，當(dāng)期公司向建設(shè)銀行的銷(xiāo)售金額分別為7198.69萬(wàn)元、9305.14萬(wàn)元，向中國(guó)銀行的銷(xiāo)售金額分別為9639.37萬(wàn)元、8515.23萬(wàn)元，兩家客戶(hù)的銷(xiāo)售占比之和各期分別達(dá)30.62%、29.3%。

而到了2022年，中奧通宇向建設(shè)銀行的銷(xiāo)售金額同比驟跌38.28%至5742.9萬(wàn)元，向中國(guó)銀行的銷(xiāo)售金額同比下降39.43%至8515.23萬(wàn)元，這直接導(dǎo)致公司2022年積分商城業(yè)績(jī)規(guī)模的萎縮。

中奧通宇表明，受2022年上半年上海公共衛(wèi)生事件和建設(shè)銀行內(nèi)部流程等原因的影響，建設(shè)銀行于2022年4月啟動(dòng)的積分兌換商品增補(bǔ)流程未如期完成，而建設(shè)銀行商品上架協(xié)議已于2022年6月底到期，使得公司2022年下半年建設(shè)銀行積分商城業(yè)務(wù)未能開(kāi)展，導(dǎo)致2022年下半年公司對(duì)建設(shè)銀行的積分商城收入較上年同期出現(xiàn)下降。

另外，北京冬奧會(huì)結(jié)束后，冬奧特許紀(jì)念品的銷(xiāo)售熱度于第三季度逐漸下降，且相關(guān)商品于2022年9月末在中國(guó)銀行積分商城下架后，受下架后不會(huì)另行增補(bǔ)政策的影響，使得公司在中國(guó)銀行積分商城內(nèi)上架的商品數(shù)量較少，導(dǎo)致2022年下半年公司對(duì)中國(guó)銀行的積分商城收入較上年同期出現(xiàn)下降。

同時(shí)，來(lái)自建設(shè)銀行和中國(guó)銀行的不利因素尚未消除。受商品增補(bǔ)流程較長(zhǎng)及冬奧相關(guān)商品下架的影響，2023年一季度公司積分商城主要客戶(hù)建設(shè)銀行和中國(guó)銀行的收入同比出現(xiàn)一定幅度下降，從而對(duì)公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生不利影響。

無(wú)獨(dú)有偶，中奧通宇經(jīng)銷(xiāo)商忠誠(chéng)度管理業(yè)務(wù)業(yè)績(jī)的波動(dòng)同樣受大客戶(hù)的影響。

報(bào)告期內(nèi)，公司對(duì)內(nèi)蒙古伊利實(shí)業(yè)集團(tuán)股份有限公司（下稱(chēng)“伊利股份”）開(kāi)展經(jīng)銷(xiāo)商忠誠(chéng)度管理服務(wù)，各期向其銷(xiāo)售金額分別為3546.17萬(wàn)元、9909.53萬(wàn)元、1.98億元，同比分別變動(dòng)-81.87%、179.44%、99.95%。伴隨著對(duì)伊利股份的銷(xiāo)售變動(dòng)，公司的經(jīng)銷(xiāo)商忠誠(chéng)度管理收入同步漲跌。

對(duì)于各期大幅度的波動(dòng)，中奧通宇在招股書(shū)中作出解釋。2019年，公司在伊利股份經(jīng)銷(xiāo)商忠誠(chéng)度管理業(yè)務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)性談判中，中選了以iPhone為主的多款電子產(chǎn)品，在其經(jīng)銷(xiāo)商積分兌換平臺(tái)上架了iPhone等電子產(chǎn)品作為積分兌換禮品，由于該產(chǎn)品單價(jià)較高，且兌換量較大，因此2019年度向伊利股份銷(xiāo)售金額較大。

2020年，由于伊利股份引入京東等其他數(shù)家較為強(qiáng)勢(shì)的供應(yīng)商，公司在參加伊利股份競(jìng)爭(zhēng)性談判時(shí)面臨的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，導(dǎo)致公司中選的蘋(píng)果系列產(chǎn)品較少，而中選了售價(jià)較低、兌換量較小的小米系列產(chǎn)品，導(dǎo)致2020年向伊利股份銷(xiāo)售金額較低。

2021年，在參加伊利股份競(jìng)爭(zhēng)性談判時(shí)，公司調(diào)整了報(bào)價(jià)策略，重新中選了部分暢銷(xiāo)的蘋(píng)果系列產(chǎn)品，導(dǎo)致當(dāng)期經(jīng)銷(xiāo)商忠誠(chéng)度管理業(yè)務(wù)收入上升。

2022年，公司向伊利股份的銷(xiāo)售金額持續(xù)擴(kuò)大，后者已連續(xù)兩年成為中奧通宇第一大供應(yīng)商，該情況也引起監(jiān)管層的注意。在反饋中，證監(jiān)會(huì)要求說(shuō)明主要客戶(hù)的供應(yīng)商準(zhǔn)入機(jī)制，進(jìn)入主要客戶(hù)供應(yīng)商體系的周期、壁壘，在主要客戶(hù)合作商考核體系得分及排名情況、資源位獲取情況等。

同時(shí)，證監(jiān)會(huì)對(duì)中奧通宇訂單獲取方面的合規(guī)性控制提出了質(zhì)疑，要求其說(shuō)明是否存在應(yīng)招標(biāo)未招標(biāo)的情形，關(guān)于商業(yè)賄賂、招投標(biāo)等方面的內(nèi)控制度的建立及執(zhí)行情況。

五、毛利率兩連降，第一大供應(yīng)商較為“年輕”

報(bào)告期內(nèi)，還原新收入準(zhǔn)則運(yùn)輸費(fèi)、平臺(tái)服務(wù)費(fèi)調(diào)整影響后，中奧通宇毛利率水平分別為28.67%、24.68%和23.83%，呈持續(xù)下降趨勢(shì)。

2021年，公司各項(xiàng)主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率幾乎全面掉線。當(dāng)期，積分商城、信用卡商城、經(jīng)銷(xiāo)商忠誠(chéng)度管理業(yè)務(wù)的毛利率分別為29.21%、16%和8.01%，同比分別下降2.33個(gè)百分點(diǎn)、3.63個(gè)百分點(diǎn)和2.99個(gè)百分點(diǎn)。僅有營(yíng)收占比較低的其他主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率同比上升了10.25個(gè)百分點(diǎn)，達(dá)到43.6%。

其中，對(duì)于經(jīng)銷(xiāo)商忠誠(chéng)度管理業(yè)務(wù)毛利率的下降，中奧通宇坦言主要是因?yàn)閰⑴c伊利股份2021年的競(jìng)爭(zhēng)性談判，導(dǎo)致中標(biāo)價(jià)格較低。

監(jiān)管亦曾對(duì)此追問(wèn)，要求中奧通宇結(jié)合伊利股份競(jìng)爭(zhēng)性談判結(jié)果、主要銷(xiāo)售產(chǎn)品型號(hào)、價(jià)格等說(shuō)明經(jīng)銷(xiāo)商忠誠(chéng)度管理業(yè)務(wù)毛利率持續(xù)下降的原因。

另外，對(duì)于積分商城毛利率下降的原因，中奧通宇表示，一方面是由于家電類(lèi)產(chǎn)品等高毛利產(chǎn)品收入占比下降，另一方面則是由于采購(gòu)價(jià)格上漲。

招股書(shū)顯示，2021年，公司采購(gòu)的11大類(lèi)產(chǎn)品中，有一半處于價(jià)格上漲趨勢(shì)，且漲幅較大。其中，電子產(chǎn)品類(lèi)、飾品及貴金屬類(lèi)、床上用品類(lèi)及服飾類(lèi)產(chǎn)品采購(gòu)單價(jià)分別為838.48元/件、372.16元/件、117.39元/件和52.97元/件，同比分別上漲285.17%、99.73%、20.39%和26.33%。

報(bào)告期內(nèi)，中奧通宇向前五大供應(yīng)商的采購(gòu)金額分別為1.03億元、1.3億元、2.3億元，占采購(gòu)總額的比例分別為25.92%、28.78%和46.12%，其前五大供應(yīng)商變化較大，新增供應(yīng)商較多。

不僅如此，還存在供應(yīng)商成立當(dāng)年或次年即成為公司前五大供應(yīng)商的情況，多家主要供應(yīng)商較為“年輕”。

具體來(lái)看，河南泰和鹿鳴供應(yīng)鏈管理有限公司（下稱(chēng)“泰禾鹿鳴”）成立于2020年2月，成立當(dāng)年就成為中期通宇第四大供應(yīng)商，向公司供應(yīng)電子產(chǎn)品，金額為1896.81萬(wàn)元。

2021年-2022年，泰禾鹿鳴很快躍居公司第一大供應(yīng)商，當(dāng)期公司向其采購(gòu)金額分別達(dá)到5064.33萬(wàn)元、9752.19萬(wàn)元，采購(gòu)占比分別達(dá)11.22%、19.57%。

類(lèi)似的情況還有2021年中奧通宇新增的前五大供應(yīng)商，河南億法實(shí)業(yè)集團(tuán)有限公司。該公司于2020年10月剛剛成立，2021年-2022年，中奧通宇向其采購(gòu)電子產(chǎn)品，采購(gòu)金額分別為1588.22萬(wàn)元、3848.89萬(wàn)元。

有業(yè)內(nèi)人士表示，成立時(shí)間較短便成為IPO公司供應(yīng)商的情況經(jīng)常出現(xiàn)，但這其中容易滋生利益輸送的問(wèn)題，也是監(jiān)管層問(wèn)詢(xún)的重點(diǎn)。

六、子公司無(wú)一盈利，遞表前大量注銷(xiāo)關(guān)聯(lián)公司

遞表前，中奧通宇旗下僅有1家境內(nèi)注冊(cè)成立的全資子公司、1家香港注冊(cè)成立的全資子公司和2家分公司，沒(méi)有參股公司。

2022年末，中奧通宇兩家全資子公司北京易沖科技有限公司、香港歐亞科技有限公司無(wú)一盈利，當(dāng)期凈利潤(rùn)分別為-15.2萬(wàn)元、-2.53萬(wàn)元。

樂(lè)居財(cái)經(jīng)《預(yù)審IPO》注意到，報(bào)告期內(nèi)，中奧通宇實(shí)控人及其關(guān)系密切的家庭成員曾經(jīng)控制或者擔(dān)任董事、高管的關(guān)聯(lián)公司存在大量注銷(xiāo)或股權(quán)轉(zhuǎn)讓的情形。

例如，2020年，劉向鋒、劉向飛分別曾控制的北京博大萬(wàn)源商貿(mào)、北京宇和樂(lè)康商貿(mào)中心被注銷(xiāo)，2019年-2021年，公司副總經(jīng)理、董秘楊鈺曾擔(dān)任經(jīng)理的中移聯(lián)信息、全資持股的菁銳咨詢(xún)、擔(dān)任董事的快看（北京）科技相繼注銷(xiāo)。

2022年，劉向鋒配偶的哥哥劉年松持有90%股權(quán)并擔(dān)任執(zhí)行董事兼總經(jīng)理的深圳鄂華汽車(chē)也被注銷(xiāo)。此外，劉年松還在2019年-2020年批量轉(zhuǎn)讓了湖北菱馬實(shí)業(yè)、廣東菱馬實(shí)業(yè)、?？诹怦R汽車(chē)等5家公司的股權(quán)，并辭去上述公司的執(zhí)行董事職位。

對(duì)此情況，證監(jiān)會(huì)要求說(shuō)明相關(guān)關(guān)聯(lián)方注銷(xiāo)的具體原因、是否存在為發(fā)行人代為承擔(dān)成本費(fèi)用等情況以及股權(quán)轉(zhuǎn)讓具體情況，是否徹底轉(zhuǎn)讓、是否存在他方替公司關(guān)聯(lián)方持有相關(guān)企業(yè)股份的情況。

七、租用實(shí)控人妻子房屋，1.02億募資款用于買(mǎi)房

報(bào)告期內(nèi)，中奧通宇承租了公司實(shí)控人妻子劉愛(ài)蓮的房屋，產(chǎn)生了關(guān)聯(lián)方租賃。其中，租用北京經(jīng)濟(jì)技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)榮華中路10號(hào)1幢5層2單元601、605，2020年-2021年年租金分別為27萬(wàn)元、42萬(wàn)元，2022年-2025年分別降至26.4萬(wàn)元、39.6萬(wàn)元。2020年-2022年租房費(fèi)用分別為102.4萬(wàn)元、101.4萬(wàn)元、97.2萬(wàn)元，合計(jì)299萬(wàn)元。

對(duì)此，中奧通宇解釋稱(chēng)，公司及其子公司無(wú)自有房產(chǎn)，無(wú)法滿足日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需，因此需租賃房產(chǎn)，上述房產(chǎn)位置人流、物流、車(chē)流聚集，具有顯著的區(qū)位優(yōu)勢(shì)。同時(shí)，此次發(fā)行募資后，公司將購(gòu)買(mǎi)商業(yè)辦公樓，計(jì)劃整體搬遷至新辦公樓，屆時(shí)將不會(huì)繼續(xù)承租上述關(guān)聯(lián)房產(chǎn)。

招股書(shū)顯示，此次IPO，中奧通宇擬募集資金3.34億元，其中2.36億元用于運(yùn)營(yíng)服務(wù)體系升級(jí)建設(shè)項(xiàng)目，9749.69萬(wàn)元用于研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目。

在此前遞交的招股書(shū)里，中奧通宇列出的項(xiàng)目投資明細(xì)顯示，運(yùn)營(yíng)服務(wù)體系升級(jí)建設(shè)項(xiàng)目中，其將投入8083.4萬(wàn)元用于房產(chǎn)購(gòu)置費(fèi)，占該項(xiàng)目投資資金總額的34.24%。不過(guò)，在最新更新的招股書(shū)中，中奧通宇刪去了這一段。

中奧通宇表示，將在募集資金到位后，在北京經(jīng)濟(jì)技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)亦城國(guó)際中心附近購(gòu)買(mǎi)商業(yè)辦公樓，該地區(qū)可供出售的辦公場(chǎng)所充足，售價(jià)在2-2.8萬(wàn)元/㎡。按此計(jì)算，中奧通宇將購(gòu)置的房產(chǎn)面積在2886.93㎡-4041.7㎡之間。

另外，研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目中，中奧通宇還要拿出2144.52萬(wàn)元用于購(gòu)置房屋。兩項(xiàng)目購(gòu)房費(fèi)合計(jì)1.02億元，占總募資款的比例為30.54%。

附：中奧通宇上市發(fā)行中介機(jī)構(gòu)清單

保薦人：申萬(wàn)宏源證券承銷(xiāo)保薦有限責(zé)任公司

主承銷(xiāo)商：申萬(wàn)宏源證券承銷(xiāo)保薦有限責(zé)任公司

發(fā)行人律師：北京市中倫律師事務(wù)所

審計(jì)機(jī)構(gòu)：立信會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）

評(píng)估機(jī)構(gòu)：銀信資產(chǎn)評(píng)估有限公司