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熱消息：罕見(jiàn)！賣香料的曾經(jīng)從事電子煙業(yè)務(wù)，被問(wèn)詢是否符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策、是否符合北交所定位！

來(lái)源：深圳房地產(chǎn)信息網(wǎng) 2023-06-13 21:49:23

(資料圖片僅供參考)

中融商學(xué)第57-58期【注冊(cè)制下企業(yè)IPO上市實(shí)務(wù)操作研修班】報(bào)名中，詳情點(diǎn)擊?@所有人，蘇州班6月17-18日/北京班7月22-23日開(kāi)課！

問(wèn)題1.進(jìn)一步論證并披露創(chuàng)新性特征的具體體現(xiàn)

根據(jù)回復(fù)文件，（1）報(bào)告期各期，發(fā)行人與德之馨、奇華頓、芬美意、高砂等下游知名客戶合作金額較低，與其中部分客戶的合作呈下滑趨勢(shì)。（2）公司產(chǎn)品質(zhì)量安全、有效、質(zhì)量可控，產(chǎn)品在純度等方面的技術(shù)指標(biāo)均高于國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)；公司產(chǎn)品質(zhì)量受到下游客戶的廣泛認(rèn)可。但未提供具體依據(jù)。（3）在涼味劑相關(guān)細(xì)分領(lǐng)域中，國(guó)內(nèi)企業(yè)憑借領(lǐng)先的生產(chǎn)工藝和成本優(yōu)勢(shì)，占據(jù)較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)；目前全球新型涼味劑相關(guān)產(chǎn)品的生產(chǎn)基本集中在國(guó)內(nèi)，主要生產(chǎn)廠商有亞香股份、愛(ài)普股份和發(fā)行人。但未提供具體依據(jù)。

請(qǐng)發(fā)行人：

···

（4）結(jié)合工商登記的經(jīng)營(yíng)范圍及變化情況，說(shuō)明并披露發(fā)行人歷史上電子煙相關(guān)業(yè)務(wù)的開(kāi)展情況，目前是否仍從事電子煙相關(guān)業(yè)務(wù)，是否符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策要求。（5）結(jié)合前述事項(xiàng)，進(jìn)一步審慎分析論證發(fā)行人是否符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策、是否符合北交所定位。并按《北京證券交易所向不特定合格投資者公開(kāi)發(fā)行股票并上市業(yè)務(wù)規(guī)則適用指引第1號(hào)》1-9要求，充分論證并披露發(fā)行人的創(chuàng)新特征。

請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)及發(fā)行人律師核查前述事項(xiàng)，說(shuō)明核查過(guò)程、核查手段，并發(fā)表明確意見(jiàn)。2023注冊(cè)制下企業(yè)IPO上市及并購(gòu)重組實(shí)務(wù)操作研修班6月17-18日蘇州開(kāi)課，報(bào)名中！

回復(fù)：

···

四、結(jié)合工商登記的經(jīng)營(yíng)范圍及變化情況，說(shuō)明并披露發(fā)行人歷史上電子煙相關(guān)業(yè)務(wù)的開(kāi)展情況，目前是否仍從事電子煙相關(guān)業(yè)務(wù)，是否符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策要求。

（一）工商登記的經(jīng)營(yíng)范圍及變化情況

1、增加電子煙相關(guān)內(nèi)容

2015年7月25日，公司召開(kāi)股東會(huì)會(huì)議，會(huì)議決議變更公司經(jīng)營(yíng)范圍，公司經(jīng)營(yíng)范圍由“香料、香精的制造、銷售；植物油加工、銷售；化妝品制造、銷售果醬、果蔬汁及果汁飲料制造、銷售；果蔬脫水、冷藏、倉(cāng)儲(chǔ)；生物技術(shù)科技咨詢?！弊兏鼮椤跋懔?、香精的制造、銷售；電子煙油的制造、銷售；植物油加工、銷售；化妝品制造、銷售；電子煙套裝銷售；生物技術(shù)科技咨詢”。同日，公司根據(jù)變更的經(jīng)營(yíng)范圍修改了公司章程。

2015年7月29日，懷遠(yuǎn)縣工商行政管理局核準(zhǔn)了上述經(jīng)營(yíng)范圍變更，并核發(fā)了《企業(yè)法人營(yíng)業(yè)執(zhí)照》。

2、刪除電子煙相關(guān)內(nèi)容

公司已于2023年1月13日完成工商變更登記手續(xù)并換取了營(yíng)業(yè)執(zhí)照，同時(shí)對(duì)《公司章程》修訂條款進(jìn)行了備案。變更后的經(jīng)營(yíng)范圍已刪除電子煙相關(guān)內(nèi)容，具體如下：

“許可項(xiàng)目：危險(xiǎn)化學(xué)品生產(chǎn)，食品添加劑生產(chǎn)（依法須經(jīng)批準(zhǔn)的項(xiàng)目，經(jīng)相關(guān)部門批準(zhǔn)后方可開(kāi)展經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，具體經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目以相關(guān)部門批準(zhǔn)文件或許可證件為準(zhǔn)）

一般項(xiàng)目：食品添加劑銷售，基礎(chǔ)化學(xué)原料制造（不含危險(xiǎn)化學(xué)品等許可類化學(xué)品的制造）；日用化學(xué)產(chǎn)品制造；專用化學(xué)產(chǎn)品制造（不含危險(xiǎn)化學(xué)品）；日用化學(xué)產(chǎn)品銷售，專用化學(xué)產(chǎn)品銷售（不含危險(xiǎn)化學(xué)品）；傳統(tǒng)香料制品經(jīng)營(yíng)，化工產(chǎn)品銷售（不含許可類化工產(chǎn)品）；貨物進(jìn)出口；技術(shù)服務(wù)、技術(shù)開(kāi)發(fā)、技術(shù)咨詢、技術(shù)交流、技術(shù)轉(zhuǎn)讓、技術(shù)推廣（除許可業(yè)務(wù)外，可自主依法經(jīng)營(yíng)法律法規(guī)非禁止或限制的項(xiàng)目）”。

（二）說(shuō)明并披露發(fā)行人歷史上電子煙相關(guān)業(yè)務(wù)的開(kāi)展情況，目前是否仍從事電子煙相關(guān)業(yè)務(wù)

公司歷史上電子煙相關(guān)業(yè)務(wù)的開(kāi)展情況如下：

如上表所示，公司2015年度曾開(kāi)展電子煙油及電子煙套裝業(yè)務(wù)，但產(chǎn)生的業(yè)務(wù)收入極少，對(duì)發(fā)行人經(jīng)營(yíng)情況影響較小。鑒于上述電子煙相關(guān)業(yè)務(wù)開(kāi)展情況不盡理想，2016年開(kāi)始發(fā)行人已停止上述業(yè)務(wù)，2017年度和2018年度處理了少量庫(kù)存，2019年起未再產(chǎn)生任何相關(guān)收入，但未對(duì)經(jīng)營(yíng)范圍進(jìn)行變更。

公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)為香精香料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，主要產(chǎn)品包括涼味劑、合成香料和天然香料。公司未來(lái)將繼續(xù)聚焦主業(yè)，通過(guò)持續(xù)研發(fā)創(chuàng)新投入，提升公司產(chǎn)品在香精香料領(lǐng)域的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，不斷豐富產(chǎn)品種類，提升公司的盈利能力。

綜上所述，公司歷史上曾于2015年少量開(kāi)展電子煙相關(guān)業(yè)務(wù)，并于2016年開(kāi)始逐漸停止上述業(yè)務(wù)；公司報(bào)告期內(nèi)未從事電子煙相關(guān)業(yè)務(wù)；未來(lái)公司將繼續(xù)聚焦香精香料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，亦不準(zhǔn)備從事電子煙相關(guān)業(yè)務(wù)。

上述楷體加粗部分發(fā)行人已在招股說(shuō)明書“第五節(jié)業(yè)務(wù)和技術(shù)”之“一、發(fā)行人主營(yíng)業(yè)務(wù)、主要產(chǎn)品或服務(wù)情況”之“（五）設(shè)立以來(lái)主營(yíng)業(yè)務(wù)、主要產(chǎn)品、主要經(jīng)營(yíng)模式的演變情況”中進(jìn)行了補(bǔ)充披露。

（三）是否符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策要求

由于國(guó)家煙草專賣局《電子煙管理辦法》系2022年3月11日發(fā)布，發(fā)行人于報(bào)告期外曾開(kāi)展的電子煙油及電子煙套裝業(yè)務(wù)不存在違反相關(guān)法律法規(guī)規(guī)定的情形。報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人未從事電子煙相關(guān)業(yè)務(wù)，發(fā)行人的主營(yíng)業(yè)務(wù)及募投項(xiàng)目不屬于《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄（2019年本）》列舉的限制類、淘汰類產(chǎn)業(yè)，不屬于落后產(chǎn)能，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策。

五、結(jié)合前述事項(xiàng)，進(jìn)一步審慎分析論證發(fā)行人是否符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策、是否符合北交所定位。并按《北京證券交易所向不特定合格投資者公開(kāi)發(fā)行股票并上市業(yè)務(wù)規(guī)則適用指引第1號(hào)》1-9要求，充分論證并披露發(fā)行人的創(chuàng)新特征。

（一）結(jié)合前述事項(xiàng)，進(jìn)一步審慎分析論證發(fā)行人是否符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策、是否符合北交所定位。

1、關(guān)于發(fā)行人符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策的說(shuō)明

發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)相關(guān)的主要國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策、適用于發(fā)行人相關(guān)具體產(chǎn)品以及對(duì)發(fā)行人業(yè)務(wù)開(kāi)展的影響情況如下：

如上所述，相關(guān)行業(yè)政策的陸續(xù)出臺(tái)引導(dǎo)政府大力扶持相關(guān)產(chǎn)業(yè)，為公司提供了良好的市場(chǎng)環(huán)境和發(fā)展機(jī)遇。公司產(chǎn)品用途多樣，在食品添加劑等領(lǐng)域占據(jù)重要角色，食品安全關(guān)乎人民群眾身體健康，國(guó)家制定了一系列的法律法規(guī)以規(guī)范企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，保證食品安全。高標(biāo)準(zhǔn)行業(yè)法律法規(guī)的提出將提高行業(yè)準(zhǔn)入門檻，優(yōu)質(zhì)企業(yè)將獲得更多發(fā)展及整合資源的機(jī)會(huì)，相關(guān)法律法規(guī)將對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)及資源整合帶來(lái)有利因素。

此外，香精香料行業(yè)作為化學(xué)原料和化學(xué)制品制造業(yè)細(xì)分行業(yè)，近年來(lái)，國(guó)家對(duì)環(huán)境保護(hù)要求日趨嚴(yán)格。一方面部分不合規(guī)的小企業(yè)因?yàn)椴粩嘹厙?yán)的環(huán)保執(zhí)法要求不得不停產(chǎn)、關(guān)閉或轉(zhuǎn)產(chǎn)，另一方面現(xiàn)存企業(yè)需不斷增加環(huán)境保護(hù)投入和支出，提升污染處理能力。相關(guān)政策提高了行業(yè)經(jīng)營(yíng)資質(zhì)獲取及環(huán)境準(zhǔn)入門檻、淘汰不合規(guī)產(chǎn)能，對(duì)有一定規(guī)模的、環(huán)保治理規(guī)范的企業(yè)提供了良好的發(fā)展機(jī)遇。

綜上，發(fā)行人的主營(yíng)業(yè)務(wù)及募投項(xiàng)目不屬于《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄（2019年本）》列舉的限制類、淘汰類產(chǎn)業(yè)，不屬于落后產(chǎn)能，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策。

2、關(guān)于發(fā)行人符合北交所定位

（1）發(fā)行人不屬于《北京證券交易所向不特定合格投資者公開(kāi)發(fā)行股票并上市業(yè)務(wù)規(guī)則適用指引第1號(hào)》之第9條北交所限制的行業(yè)

發(fā)行人的主營(yíng)業(yè)務(wù)為香精香料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，主要產(chǎn)品包括涼味劑、合成香料和天然香料。根據(jù)《國(guó)民經(jīng)濟(jì)行業(yè)分類（GB/T4754-2017）》，發(fā)行人所屬行業(yè)為“C26化學(xué)原料和化學(xué)品制造業(yè)-C268日用化學(xué)產(chǎn)品制造-C2684香料、香精制造”，符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策；不屬于“金融業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)”、“產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)”、“《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄》中規(guī)定的淘汰類行業(yè)”以及“從事學(xué)前教育、學(xué)科類培訓(xùn)等業(yè)務(wù)的企業(yè)”。

（2）發(fā)行人注重創(chuàng)新投入，形成了具有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的創(chuàng)新成果并實(shí)現(xiàn)了科技成果轉(zhuǎn)化，具有較強(qiáng)的創(chuàng)新性特征

①創(chuàng)新投入

公司持續(xù)加大研發(fā)投入，不斷研發(fā)新產(chǎn)品和改進(jìn)現(xiàn)有產(chǎn)品的生產(chǎn)工藝，形成的新型涼味劑WS-23生產(chǎn)技術(shù)、WS系列中間體生產(chǎn)技術(shù)、副產(chǎn)物中低含量涼味劑提取技術(shù)等核心技術(shù)廣泛應(yīng)用到產(chǎn)品開(kāi)發(fā)與生產(chǎn)。報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人核心技術(shù)產(chǎn)品收入占比分別為71.67%、71.07%、73.92%，實(shí)現(xiàn)了科技成果轉(zhuǎn)化并產(chǎn)生了良好的經(jīng)濟(jì)效益。

②創(chuàng)新成果

公司為國(guó)家高新技術(shù)企業(yè)、安徽省專精特新中小企業(yè)，擁有省認(rèn)定企業(yè)技術(shù)中心、安徽省天然香料提取工程技術(shù)研究中心、博士后科研工作站（博士后創(chuàng)新實(shí)踐基地），曾榮獲“省農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)”、“安徽十佳優(yōu)秀品牌企業(yè)”等榮譽(yù)稱號(hào)。公司主要產(chǎn)品N,2,3-三甲基-2-異丙基丁酰胺（WS-23）曾獲得“安徽工業(yè)精品”稱號(hào)。截至本回復(fù)出具日，公司擁有9項(xiàng)發(fā)明專利，5項(xiàng)外觀設(shè)計(jì)專利。

③市場(chǎng)地位

根據(jù)上海市食品添加劑和配料行業(yè)協(xié)會(huì)開(kāi)具的證明，發(fā)行人生產(chǎn)WS-23等產(chǎn)品生產(chǎn)工藝取得國(guó)家專利，生產(chǎn)技術(shù)達(dá)到國(guó)際先進(jìn)水平，在國(guó)內(nèi)銷售市場(chǎng)處于領(lǐng)先地位，2021年及2022年度國(guó)內(nèi)市場(chǎng)占有率均約30%，發(fā)行人已成為該類產(chǎn)品主要生產(chǎn)企業(yè)之一。

綜上所述，公司建立了合理的研發(fā)體系，結(jié)合市場(chǎng)需求和自身實(shí)踐持續(xù)加大研發(fā)投入，不斷研發(fā)新產(chǎn)品和改進(jìn)現(xiàn)有產(chǎn)品的生產(chǎn)工藝，形成的新型涼味劑WS-23生產(chǎn)技術(shù)、WS系列中間體生產(chǎn)技術(shù)、副產(chǎn)物中低含量涼味劑提取技術(shù)等核心技術(shù)廣泛應(yīng)用到產(chǎn)品開(kāi)發(fā)與生產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)了科技成果轉(zhuǎn)化并產(chǎn)生了良好的經(jīng)濟(jì)效益，產(chǎn)品具有市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力并形成了一定的市場(chǎng)地位，在創(chuàng)新投入、創(chuàng)新成果、市場(chǎng)地位等方面符合北交所定位。

（二）按《北京證券交易所向不特定合格投資者公開(kāi)發(fā)行股票并上市業(yè)務(wù)規(guī)則適用指引第1號(hào)》1-9要求，充分論證并披露發(fā)行人的創(chuàng)新特征

根據(jù)《北京證券交易所向不特定合格投資者公開(kāi)發(fā)行股票并上市業(yè)務(wù)規(guī)則適用指引第1號(hào)》1-9行業(yè)相關(guān)要求，就發(fā)行人的創(chuàng)新特征論證并披露如下：

“自設(shè)立以來(lái)，公司專注于香精香料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。公司的主要產(chǎn)品包括涼味劑、合成香料和天然香料，可應(yīng)用于食品飲料、日化、煙草、醫(yī)藥等行業(yè)，具有廣泛的下游應(yīng)用領(lǐng)域和發(fā)展空間。公司的創(chuàng)新特征主要體現(xiàn)在以下方面：

1、產(chǎn)品創(chuàng)新

傳統(tǒng)的清涼劑薄荷醇能賦予產(chǎn)品清涼、新鮮的感覺(jué)，但薄荷香氣非常明顯并伴有苦味、因揮發(fā)性強(qiáng)、涼味作用時(shí)間短、涼感弱、使用量大、不耐高溫、幾乎不溶于水等劣勢(shì)，使得薄荷醇在很多產(chǎn)品中的應(yīng)用受到了限制。

公司主要涼味劑產(chǎn)品（WS-3和WS-23）具有涼味活性高、揮發(fā)性低、耐高溫、涼味持久、涼感作用部位專一等優(yōu)良的特性，可以克服薄荷醇的上述缺點(diǎn)，擁有廣闊的市場(chǎng)前景。

相關(guān)產(chǎn)品廣泛應(yīng)用在食品、日化、煙草和醫(yī)藥等領(lǐng)域。在食品工業(yè)領(lǐng)域，清涼的化合物能給人冰爽暢快的涼感，具有提神醒腦的作用，同時(shí)還有清熱、解渴、降火、除燥、安神、抑菌等功能；在日用化學(xué)領(lǐng)域，應(yīng)用在如洗發(fā)香波、沐浴露、除臭劑、身體清潔劑、牙膏、漱口水中，賦予人們所需要的清涼感和新鮮感，使肌膚感到冰爽、清新的舒適感；在醫(yī)藥領(lǐng)域，清涼化合物被用于減輕瘙癢癥狀、疼痛和緩和病人情緒；煙草領(lǐng)域，清涼化合物能夠給煙草帶來(lái)新鮮的感覺(jué)，改善口腔的味道；在養(yǎng)殖業(yè)方面，尤其是在非洲或一些熱帶國(guó)家開(kāi)始在飼料中使用涼味劑，以提高豬、牛、雞等畜禽的成活率和生長(zhǎng)率。

發(fā)行人的涼味劑產(chǎn)品均采用自主研發(fā)的工藝進(jìn)行生產(chǎn)，采用部分工段連續(xù)工藝，提升產(chǎn)品的得率和生產(chǎn)效率；同時(shí)產(chǎn)品合成后即后端提純連續(xù)進(jìn)行，保障了產(chǎn)品質(zhì)量的穩(wěn)定性和安全性，提升了產(chǎn)品的附加值，增強(qiáng)了產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)力。

2、技術(shù)創(chuàng)新

自設(shè)立以來(lái)，公司始終堅(jiān)持自主研發(fā)、技術(shù)創(chuàng)新的發(fā)展理念，圍繞著提高生產(chǎn)效率、優(yōu)化產(chǎn)品質(zhì)量、豐富產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、降低生產(chǎn)成本等方面，不斷加大在香精香料領(lǐng)域的研發(fā)投入，尤其在涼味劑系列等方面的深入研發(fā)。經(jīng)過(guò)多年研發(fā)積累，公司目前已經(jīng)掌握新型涼味劑WS-23生產(chǎn)技術(shù)、WS系列中間體生產(chǎn)技術(shù)、副產(chǎn)物中低含量涼味劑提取技術(shù)等核心技術(shù)。

發(fā)行人核心技術(shù)特點(diǎn)及先進(jìn)性表征情況如下：

如上表所示，發(fā)行人經(jīng)過(guò)多年研發(fā)，圍繞涼味劑系列產(chǎn)品形成了一系列核心技術(shù)，公司技術(shù)的先進(jìn)性主要體現(xiàn)在在提高產(chǎn)品質(zhì)量（純度）、節(jié)能降耗、成本控制等方面。亞香股份和愛(ài)普股份未披露其原料利用率和產(chǎn)品純度具體指標(biāo)，產(chǎn)品純度等理化指標(biāo)方面公司產(chǎn)品高于國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)，且公司產(chǎn)品毛利率與亞香股份較為接近（愛(ài)普股份未單獨(dú)披露相關(guān)產(chǎn)品毛利率），說(shuō)明原料利用率等成本控制水平與同行業(yè)公司差異較?。淮送?，在主流技術(shù)方面，根據(jù)同行業(yè)公司公開(kāi)信息，發(fā)行人WS-23生產(chǎn)所需的主要原材料及整體工藝路線與亞香股份基本相同，同時(shí)公司上述核心技術(shù)已取得國(guó)家發(fā)明專利（其中“副產(chǎn)物中低含量涼味劑提取技術(shù)”因保密未申請(qǐng)專利），在相關(guān)領(lǐng)域具有獨(dú)創(chuàng)性和先進(jìn)性。

3、創(chuàng)新成果方面

公司為國(guó)家高新技術(shù)企業(yè)、安徽省專精特新中小企業(yè)，擁有省認(rèn)定企業(yè)技術(shù)中心、安徽省天然香料提取工程技術(shù)研究中心、博士后科研工作站（博士后創(chuàng)新實(shí)踐基地），曾榮獲“省農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)”、“安徽十佳優(yōu)秀品牌企業(yè)”等榮譽(yù)稱號(hào)。公司主要產(chǎn)品N,2,3-三甲基-2-異丙基丁酰胺（WS-23）曾獲得“安徽工業(yè)精品”稱號(hào)。截至回復(fù)出具日，公司擁有9項(xiàng)發(fā)明專利，5項(xiàng)外觀設(shè)計(jì)專利。

4、研發(fā)投入與科技成果轉(zhuǎn)化

報(bào)告期各期，公司研發(fā)費(fèi)用及占營(yíng)業(yè)收入比例如下：

5、市場(chǎng)地位

以上楷體加粗內(nèi)容已在招股說(shuō)明書“第二節(jié)概覽”之“九、發(fā)行人自身的創(chuàng)新特征”中進(jìn)行了補(bǔ)充披露。

六、中介機(jī)構(gòu)核查程序及核查結(jié)論

（一）核查程序

保薦機(jī)構(gòu)和發(fā)行人律師執(zhí)行了以下主要核查程序：

1、走訪發(fā)行人的客戶，了解客戶向發(fā)行人的采購(gòu)額占其同類產(chǎn)品采購(gòu)的比例，了解其對(duì)發(fā)行人產(chǎn)品的評(píng)價(jià)；

2、查閱同行業(yè)上市公司的公開(kāi)資料，并與公司進(jìn)行比較；

3、獲取發(fā)行人的產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)及產(chǎn)品抽撿報(bào)告并與國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行對(duì)比；

4、取得上海市食品添加劑和配料行業(yè)協(xié)會(huì)出具的證明；

5、獲取公司變更經(jīng)營(yíng)范圍和公司章程的相關(guān)董事會(huì)決議、股東會(huì)決議等文件，以及變更后的營(yíng)業(yè)執(zhí)照；

6、對(duì)公司管理層進(jìn)行訪談，了解公司前期開(kāi)展電子煙業(yè)務(wù)的相關(guān)情況以及未來(lái)是否準(zhǔn)備繼續(xù)經(jīng)營(yíng)電子煙相關(guān)業(yè)務(wù)；

7、獲取公司自2014年度以來(lái)電子煙相關(guān)業(yè)務(wù)的交易明細(xì)；

8、查詢電子煙相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策，了解發(fā)行人主營(yíng)業(yè)務(wù)是否面臨相關(guān)處罰風(fēng)險(xiǎn)；

9、查閱《國(guó)民經(jīng)濟(jì)行業(yè)分類與代碼》（GB/T4754－2017）、《上市公司行業(yè)分類指引》（2012年修訂）、《北京證券交易所向不特定合格投資者公開(kāi)發(fā)行股票并上市業(yè)務(wù)規(guī)則適用指引第1號(hào)》等文件；

10、獲取發(fā)行人報(bào)告期內(nèi)銷售明細(xì)和退換貨明細(xì)；

11、取得發(fā)行人研發(fā)人員名單、研發(fā)投入明細(xì)；12、取得發(fā)行人榮譽(yù)和專利資料。

（二）核查結(jié)論

經(jīng)核查，保薦機(jī)構(gòu)和發(fā)行人律師認(rèn)為：

1、報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人與德之馨、奇華頓等知名客戶保持持續(xù)的合作關(guān)系。為避免歧義，發(fā)行人已在招股說(shuō)明書中修改“客戶優(yōu)勢(shì)”相關(guān)表述。

2、公司的技術(shù)指標(biāo)在純度等方面高于國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)，發(fā)行人已在招股說(shuō)明書中披露了公司產(chǎn)品高于國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)的具體體現(xiàn)。

報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人與原有客戶合作較為緊密，產(chǎn)品退換貨金額較小，且通過(guò)訪談了解，下游客戶對(duì)公司產(chǎn)品質(zhì)量的認(rèn)可度較高，具備合理的依據(jù)。

發(fā)行人經(jīng)過(guò)多年研發(fā)，圍繞涼味劑系列產(chǎn)品形成了一系列具有獨(dú)創(chuàng)性的核心技術(shù)，在產(chǎn)品純度等理化指標(biāo)方面，公司產(chǎn)品高于國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)，達(dá)到行業(yè)先進(jìn)水平，原料利用率等成本控制水平與同行業(yè)公司差異較小，在涼味劑細(xì)分領(lǐng)域具有一定的技術(shù)優(yōu)勢(shì)和質(zhì)量?jī)?yōu)勢(shì)，招股說(shuō)明書中已客觀披露技術(shù)優(yōu)勢(shì)和質(zhì)量?jī)?yōu)勢(shì)。

3、發(fā)行人對(duì)行業(yè)格局、市場(chǎng)份額、市場(chǎng)地位的相關(guān)信息披露準(zhǔn)確，依據(jù)充分，不存在夸大成分。

4、發(fā)行人已在招股說(shuō)明書上披露了歷史上電子煙相關(guān)業(yè)務(wù)的開(kāi)展情況。

公司歷史上曾于2015年少量開(kāi)展電子煙相關(guān)業(yè)務(wù)，并于2016年開(kāi)始逐漸停止上述業(yè)務(wù)；公司報(bào)告期內(nèi)未從事電子煙相關(guān)業(yè)務(wù)；未來(lái)公司將聚焦香精香料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，亦不準(zhǔn)備從事電子煙相關(guān)業(yè)務(wù)。

由于國(guó)家煙草專賣局《電子煙管理辦法》系2022年3月11日發(fā)布，發(fā)行人于報(bào)告期外曾開(kāi)展的電子煙油及電子煙套裝業(yè)務(wù)不存在違反相關(guān)法律法規(guī)規(guī)定的情形。

5、發(fā)行人符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策、符合北交所定位。發(fā)行人已按《北京證券交易所向不特定合格投資者公開(kāi)發(fā)行股票并上市業(yè)務(wù)規(guī)則適用指引第1號(hào)》1-9要求，充分論證了發(fā)行人的創(chuàng)新特征并在招股說(shuō)明書中進(jìn)行了補(bǔ)充披露。（來(lái)源/尚普IPO咨詢）

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