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6月16日，榮盛發(fā)展(SZ002146)發(fā)布關(guān)于對深圳證券交易所并購重組問詢函的回復(fù)公告。

榮盛發(fā)展于2023年6月9日披露了《榮盛房地產(chǎn)發(fā)展股份有限公司發(fā)行股份購買資產(chǎn)并配套募集資金暨關(guān)聯(lián)交易預(yù)案》（以下簡稱“交易預(yù)案”）等相關(guān)公告，并于2023年6月9日收到深圳證券交易所《關(guān)于對榮盛房地產(chǎn)發(fā)展股份有限公司發(fā)行股份購買資產(chǎn)的問詢函》（并購重組問詢函〔2023〕第15號）（以下簡稱“《問詢函》”）。

深交所要求結(jié)合標(biāo)的公司近兩年毛利率分別為-25.90%、-14.83%，凈利潤分別為-50,050.19萬元、-49,360.05萬元，說明其業(yè)績持續(xù)為負(fù)的主要原因，標(biāo)的公司持續(xù)盈利能力是否存在重大不確定性，并進(jìn)一步說明你公司在自身連續(xù)兩年大額虧損情況下，收購持續(xù)虧損資產(chǎn)是否具有合理性，本次交易是否符合《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法(2023修訂)》（以下簡稱“《重組辦法》”）第四十三條“有利于提高上市公司資產(chǎn)質(zhì)量、改善財務(wù)狀況和增強(qiáng)持續(xù)經(jīng)營能力”的要求，以及充分揭示相關(guān)交易不確定性風(fēng)險。

標(biāo)的公司（盟固利）2021年及2022年營業(yè)毛利分別為-17,547.93萬元、-14,647.42萬元，凈利潤分別為-50,050.19萬元和-49,360.05萬元，業(yè)績持續(xù)為負(fù)主要因資金壓力較大、產(chǎn)能利用率較低所致。

具體為新能源電池產(chǎn)業(yè)投資規(guī)模較大，屬資金密集型產(chǎn)業(yè)，標(biāo)的公司作為非上市公司，近年來受外部因素影響融資較為困難，資金壓力較大。2021年末和2022年末貨幣資金余額分別為3,435.60萬元和4,291.79萬元，占各期末總資產(chǎn)的比例為0.78%和1.13%，流動比率分別為0.95和0.63、速動比率分別為0.56和0.30，與同行業(yè)上市公司相比處于較低水平。

此外，在流動資金有限的情況下，標(biāo)的公司產(chǎn)能無法充分轉(zhuǎn)化為收入、產(chǎn)能利用率較低，2021年和2022年分別為26.40%和31.10%，而固定資產(chǎn)折舊攤銷相對剛性，2022年折舊攤銷總額為17,738.25萬元，其中制造費用中折舊攤銷金額為13,809.59萬元，制造費用中折舊占比為64.03%，致使?fàn)I業(yè)成本中制造費用成本較高，對毛利率產(chǎn)生了較大影響。

在營運資金壓力較大，產(chǎn)能無法充分釋放的情況下，標(biāo)的公司期間費用占營業(yè)收入的比例較高，對經(jīng)營業(yè)績也產(chǎn)生了較大影響。新能源電池行業(yè)屬于技術(shù)密集、人才密集型行業(yè)，為保證長遠(yuǎn)發(fā)展，在銷售、管理、研發(fā)上予以充足的人力物力投入是必須的，合理的債務(wù)融資規(guī)模也是維持日常經(jīng)營所需，但因營運資金壓力導(dǎo)致產(chǎn)能利用率較低，收入規(guī)模與標(biāo)的公司產(chǎn)能規(guī)模和產(chǎn)品技術(shù)研發(fā)積累不相稱的階段性客觀情況也導(dǎo)致標(biāo)的公司期間費率占營業(yè)收入的比例較高。2022年度，標(biāo)的公司在收入同比增長45.75%的同時嚴(yán)控各項開支，各項期間費用占比均有所下降。

綜上所述，標(biāo)的公司2021年和2022年度持續(xù)虧損主要系營運資金不足導(dǎo)致產(chǎn)能未能充分釋放，營業(yè)成本中折舊攤銷產(chǎn)生的制造費用占比較高，以及期間費用支出較高共同所致。隨著銷售收入的增長，2022年度標(biāo)的公司毛利率已經(jīng)有明顯改善，虧損金額有所下降。