5月8日，贛州吉銳新能源科技股份有限公司（以下簡稱“吉銳科技”）發(fā)布首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市招股說明書（申報(bào)稿）。

(資料圖片僅供參考)

吉銳科技本次擬募集不超過5908.03萬股，募集資金為11億元，公司公開發(fā)行新股的募集資金扣除發(fā)行費(fèi)用后，將按照輕重緩急順序投資，年處理30萬噸鋰電池循環(huán)綜合利用項(xiàng)目（一期年處理11萬噸磷酸鐵鋰電池）以及鋰離子電池材料循環(huán)制造研發(fā)技術(shù)中心項(xiàng)目。

招股書顯示，2020年-2022年，吉銳科技實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入分別為2099.32萬元、1.66億元、9.3億元，復(fù)合增長率高達(dá)565.51%；取得凈利潤-705.52萬元、3693.69萬元、1.11億元，扭虧之后，利潤攀升。

而僅成立四年的吉銳科技，如何做到切入鋰電池材料回收利用賽道并實(shí)現(xiàn)業(yè)績高速增長的呢？

一方面，這與公司擁有一支成熟的團(tuán)隊(duì)密不可分。據(jù)招股書，吉銳科技的核心技術(shù)人員及多位高管均出身不凡。

其中，創(chuàng)始人之一廖志剛與公司實(shí)控人司馬忠志就業(yè)經(jīng)歷相似，擁有超30年有色金屬冶金行業(yè)從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，在中礦國際擔(dān)任董事，目前是吉銳科技核心技術(shù)人員，并擔(dān)任董事、副總經(jīng)理；李斌則在鋰電池材料與資源回收利用行業(yè)擁有超15年從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，曾在深圳貝特瑞新能源材料、深圳市比克電池、贛州市芯隆新能源材料等多家公司任職；公司另一核心技術(shù)人員謝萬程，從事有色金屬冶金行業(yè)超30年，曾在江西江鎢鈷業(yè)有限公司任副總經(jīng)理長達(dá)10年時間。

公司第二大股東長信科技背后的實(shí)控人為田吉平，他還是吉銳科技目前的董事之一，其從事鋰電池材料行業(yè)達(dá)29年，在長優(yōu)實(shí)業(yè)任總經(jīng)理，于2019年5月出任吉銳有限、吉銳科技董事。

此外，公司高管陳貴生為上市公司合力泰（002217.SZ）前財(cái)務(wù)總監(jiān)、副總經(jīng)理、總經(jīng)理、董事長，于2021年入職吉銳科技，任董事、副總經(jīng)理，分管財(cái)務(wù)和人力資源。不過，2021年8月，中國證監(jiān)會福建監(jiān)管局曾對陳貴生出具警示函，主要涉及合力泰2019年年報(bào)多計(jì)凈利潤4421.68萬元，少計(jì)資產(chǎn)6.33億元，少計(jì)負(fù)債7.21億元，多計(jì)所有者權(quán)益8780.81萬元。

另一方面，吉銳科技迅速成長過程中，李斌和力道能源功不可沒。

2019年5月，吉銳科技為快速形成廢舊電池回收產(chǎn)能，以300萬元對價(jià)從李斌手中收購了力道新能全部股權(quán)。彼時，力道新能由深圳市春秋源新能源和李斌分別持股85%、15%，深圳市春秋源新能源亦為李斌旗下公司，該公司于2021年3月2日注銷。

收購?fù)戤吅螅J科技利用力道新能現(xiàn)有的廠房設(shè)備進(jìn)行了技術(shù)改造和改擴(kuò)建，使之成為吉銳有限報(bào)告期內(nèi)磷酸鐵鋰廢舊鋰電池材料回收重要生產(chǎn)經(jīng)營主體。

2022年，吉銳科技全資子公司力道新能實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入為8.69億元，實(shí)現(xiàn)凈利潤1.64億元，占母公司營收、凈利潤的比例分別為93.44%、147.75%。

主營業(yè)務(wù)方面，吉銳科技主要生產(chǎn)和銷售的產(chǎn)品為電池級碳酸鋰、磷酸鐵、鎳/鈷/錳鹽等；此外，公司還向鋰離子電池制造企業(yè)、正極材料生產(chǎn)企業(yè)提供加工服務(wù)，將鋰電池廢料或邊角料生產(chǎn)加工為符合客戶需求的鋰電池原料，獲取加工服務(wù)和產(chǎn)品收入。

公司支柱性營收主要為電池級碳酸鋰產(chǎn)品，2020年-2022年，該產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)營收分別為1874.41萬元、1.47億元、7.74億元，占主營業(yè)務(wù)收入的比例在九成左右，2021年-2022年分別實(shí)現(xiàn)高達(dá)683.24%、427.36%的增速。

而吉銳科技業(yè)績暴增的主要原因還是吃到了下游市場需求帶來的市場紅利。2021年以來，隨著新能源汽車市場接受度的提升，鋰電池出貨量遞增，生產(chǎn)鋰電池所需的碳酸鋰市場需求擴(kuò)大，而上游資源約束是行業(yè)發(fā)展亟待解決的問題，動力電池退役市場逐步成為關(guān)注的焦點(diǎn)，公司通過回收鋰電池材料所生產(chǎn)的電池級碳酸鋰等產(chǎn)品因此實(shí)現(xiàn)量價(jià)齊飛。

2020年-2022年，吉銳科技電池級碳酸鋰產(chǎn)品銷量分別為557.5噸、1430.83噸、3228.22噸；2021年-2022年，碳酸鐵的銷量分別為133噸、2843噸。

報(bào)告期各期，公司電池級碳酸鋰產(chǎn)品銷售單價(jià)分別為3.45萬元/噸、11.11萬元/噸和43.03萬元/噸，兩年時間漲幅超11倍，此外，磷酸鐵的銷售單價(jià)也從2021年的0.93萬元/噸提升至1.58萬元/噸。

不過，吉銳科技生產(chǎn)所需的原材料卻有著更高幅度的增速，公司最主要的原材料鋰的均價(jià)由2020年的10.04萬元/噸上漲至2022年的173.73萬元/噸，兩年漲幅達(dá)到1630.38%。

這使得吉銳科技的毛利率呈現(xiàn)動蕩下滑的趨勢，2020年-2022年，公司主營業(yè)務(wù)毛利率分別為-19.83%、41.13%和23.52%，2022年毛利率較2021年近乎“腰斬”。

吉銳科技深耕新能源鋰電池循環(huán)利用領(lǐng)域，專業(yè)從事廢舊鋰電池正極材料回收利用及鋰電池材料的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售與加工服務(wù)，主要產(chǎn)品包括電池級碳酸鋰、磷酸鐵、鎳/鈷/錳鹽等，主要用于制造鋰電池正極材料的原料，最終應(yīng)用于新能源汽車、儲能、消費(fèi)電子等領(lǐng)域。