企業(yè)基本情況

湖北龍辰科技股份有限公司（簡(jiǎn)稱：龍辰科技）主營(yíng)業(yè)務(wù)為薄膜電容器相關(guān)BOPP薄膜材料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。公司產(chǎn)品主要分為基膜、金屬化膜兩大類。自2003年成立以來，公司始終秉承“引領(lǐng)材料行業(yè)創(chuàng)新，爭(zhēng)創(chuàng)世界一流電容薄膜制造商”的企業(yè)愿景，一直聚焦于電容器用BOPP薄膜領(lǐng)域，堅(jiān)持“自主創(chuàng)新，以市場(chǎng)為導(dǎo)向”的研發(fā)方針不斷對(duì)生產(chǎn)工藝進(jìn)行升級(jí)改造。

(資料圖片)

經(jīng)過多年的積累沉淀，公司產(chǎn)品已覆蓋新能源汽車、光伏、風(fēng)力發(fā)電、電氣化鐵路等新興技術(shù)領(lǐng)域。公司為高新技術(shù)企業(yè)，2021年被認(rèn)定為國(guó)家級(jí)專精特新“小巨人”企業(yè)、湖北省專精特新“小巨人”企業(yè)、湖北省支柱產(chǎn)業(yè)細(xì)分領(lǐng)域隱形冠軍培育企業(yè)，2022年被認(rèn)定為湖北省制造業(yè)單項(xiàng)冠軍企業(yè)（產(chǎn)品）、湖北省信息化和工業(yè)化融合試點(diǎn)示范企業(yè)。

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)及財(cái)務(wù)指標(biāo)

控股股東及實(shí)控人

2017年5月，新三板掛牌公司龍辰科技（833243）發(fā)布公告稱，公司實(shí)際控制人、董事長(zhǎng)潘旭祥離婚，將持有的5187.07萬股公司股票給了前妻林美云，彼時(shí)林美云持股數(shù)由148.92萬股增加到5335.99萬股，持股比例由2.19%增持到78.41%，潘旭祥不再持有公司的任何股份。

截至最新招股說明書簽署日，林美云持有龍辰科技股票5365.89萬股，占公司發(fā)行前總股本的59.33%，為公司的控股股東、實(shí)際控制人，擔(dān)任公司董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理。

歷史掛牌情況

2015年8月10日，公司股票在全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌，證券簡(jiǎn)稱為“龍辰科技”，證券代碼為“833243”。

北交所曾遭暫緩

2023年4月25日，北交所上市委2023年第19次審議會(huì)議結(jié)果顯示，龍辰科技被暫緩審議。

募集資金運(yùn)用

龍辰科技本次IPO擬向不特定合格投資者公開發(fā)行股票不超過3,014.63萬股(不含行使超額配售選擇權(quán)發(fā)行的股份)，占發(fā)行后總股本的比例不超過25%；不超過3,466.82萬股(含行使超額配售選擇權(quán)發(fā)行的股份)，占發(fā)行后總股本的比例不超過27.71%。本次擬使用募集資金3.77億元，主要用于電容器薄膜項(xiàng)目、補(bǔ)充流動(dòng)資金。

媒體關(guān)注熱點(diǎn)

(1)現(xiàn)金流為負(fù)：招股書顯示，2020年至2022年，龍辰科技經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流凈額分別為-2449.22萬元、-5129.32萬元和-7170.49萬元，常年為負(fù)。

(2)應(yīng)收賬款高企：招股書顯示，2020年末至2022年末，龍辰科技應(yīng)收賬款賬面價(jià)值分別為4949.22萬元、7080.65萬元和8551.46萬元，占流動(dòng)資產(chǎn)的比例分別為39.28%、32.67%和23.02%。

(3)主要供應(yīng)商依賴：招股書顯示，2020年至2022年，龍辰科技直接向大韓油化采購(gòu)聚丙烯樹脂的金額分別為3903.54萬元、5468.24萬元、6460.73萬元，通過貿(mào)易商上海賽靈特塑料有限公司及其關(guān)聯(lián)公司采購(gòu)大韓油化聚丙烯樹脂的金額分別為0萬元、2781.59萬元、7845.08萬元，合計(jì)占總采購(gòu)額的比例分別為73.82%、72.50%、71.49%，占比較高。

(4)關(guān)聯(lián)方認(rèn)定質(zhì)疑：浙江凱櫟達(dá)電子有限公司持有龍辰科技控股子公司江蘇雙凱電子有限公司48%股權(quán)，2021年和2022年，浙江凱櫟達(dá)是龍辰科技的第一大客戶，也是公司唯一貿(mào)易商客戶，對(duì)應(yīng)銷售收入分別為3241.28萬元和6635.84萬元，占龍辰科技營(yíng)業(yè)收入的比例分別為12.85%和19.30%。根據(jù)實(shí)質(zhì)重于形式原則，浙江凱櫟達(dá)應(yīng)被認(rèn)定為其他關(guān)聯(lián)方。

(5)償債壓力大：招股書顯示，截至2022年末，龍辰科技的資產(chǎn)負(fù)債率從2019年的26.57%增長(zhǎng)到了40.68%，短期借款由2019年的3220.25萬元大幅增加到了17305.40萬元，一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債6900.52萬元，對(duì)于貨幣資金只有10913.02萬元的龍辰科技來說，顯然不夠覆蓋短期債務(wù)。截至2023年3月30日，龍辰科技及其子公司5處房產(chǎn)均被用于抵押貸款。另外，龍辰科技還有21項(xiàng)專利處于質(zhì)押狀態(tài)，其中包括3項(xiàng)發(fā)明專利，18項(xiàng)實(shí)用型專利。

(6)行政處罰：報(bào)告期內(nèi)，龍辰科技控股子公司中立方受到3項(xiàng)行政處罰。2020年12月淮安市淮陰區(qū)消防救援大隊(duì)在檢查中發(fā)現(xiàn)中立方1號(hào)廠房一樓南側(cè)室內(nèi)消火栓無水、報(bào)警主機(jī)存在故障點(diǎn)、1號(hào)廠房?jī)?nèi)部分疏散指示標(biāo)志不亮等問題，淮安市淮陰區(qū)消防救援大隊(duì)決定對(duì)中立方處以罰款3.50萬元；2021年7月淮安市淮陰區(qū)消防救援大隊(duì)在檢查中發(fā)現(xiàn)中立方1號(hào)廠房一樓北側(cè)疏散通道處排煙送風(fēng)口被堵塞，淮安市淮陰區(qū)消防救援大隊(duì)決定對(duì)中立方處以罰款1.50萬元；2021年1-5月期間，中立方因未將事故隱患排查治理情況如實(shí)記錄，淮安市淮陰區(qū)應(yīng)急管理局決定對(duì)中立方處以罰款0.63萬元。

審議會(huì)議提出問詢的主要問題

1.關(guān)于江蘇雙凱、浙江凱櫟達(dá)及其關(guān)聯(lián)方。請(qǐng)發(fā)行人：（1）逐項(xiàng)列示江蘇雙凱從浙江凱櫟達(dá)及其關(guān)聯(lián)方承接的客戶情況，包括但不限于是否已發(fā)生轉(zhuǎn)移、轉(zhuǎn)移時(shí)間、框架協(xié)議主要內(nèi)容、協(xié)議有效期限、實(shí)際已發(fā)生交易的數(shù)量和金額；江蘇雙凱承接相關(guān)客戶后，產(chǎn)品銷售單價(jià)、毛利率與之前作為浙江凱櫟達(dá)客戶時(shí)是否存在差異，如有差異，請(qǐng)說明差異情況及原因。（2）結(jié)合江蘇雙凱投產(chǎn)后的產(chǎn)能情況、產(chǎn)能利用率情況、報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人對(duì)浙江凱櫟達(dá)以及關(guān)聯(lián)方的銷售情況、以及江蘇雙凱已實(shí)現(xiàn)銷售情況等，說明江蘇雙凱是否有能力承接原浙江凱櫟達(dá)及其關(guān)聯(lián)方原有客戶。如江蘇雙凱產(chǎn)能不足以滿足客戶采購(gòu)需求的情況下，如何實(shí)現(xiàn)與原凱櫟達(dá)及其關(guān)聯(lián)方客戶的交易。（3）按年度列示江蘇雙凱成立以來的營(yíng)業(yè)收入及利潤(rùn)情況，對(duì)發(fā)行人當(dāng)期收入、利潤(rùn)的占比情況。結(jié)合客戶轉(zhuǎn)移情況、已簽協(xié)議、在手訂單等情況，合理測(cè)算江蘇雙凱 2023 年收入、利潤(rùn)以及對(duì)發(fā)行人占比情況。（4）報(bào)告期內(nèi)，浙江凱櫟達(dá)及其關(guān)聯(lián)方作為發(fā)行人第一大客戶，發(fā)行人對(duì)浙江凱櫟達(dá)及其關(guān)聯(lián)方銷售數(shù)量、銷售單價(jià)逐步提升，而江蘇雙凱將全面承接浙江凱櫟達(dá)及其關(guān)聯(lián)方的客戶，浙江凱櫟達(dá)又為江蘇雙凱的少數(shù)股東，結(jié)合上述情況進(jìn)一步論證江蘇雙凱不屬于重要子公司的合理性。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)核查并發(fā)表明確意見。

2.關(guān)于全永劍在江蘇雙凱持股的投資收益。請(qǐng)發(fā)行人說明：（1）江蘇雙凱公司章程分紅條款中“成熟期”、“成長(zhǎng)期”及“重大資金支出安排”的具體標(biāo)準(zhǔn)，以及標(biāo)準(zhǔn)確定的程序、依據(jù)等。（2）江蘇雙凱達(dá)產(chǎn)后，全永劍通過浙江凱櫟達(dá)可獲得的年分紅金額的測(cè)算過程和依據(jù)，并結(jié)合分紅限制條款，說明前述測(cè)算金額是否準(zhǔn)確、客觀，是否能夠真實(shí)反映全永劍獲利情況。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)核查并發(fā)表明確意見。