企業(yè)基本情況

湖北龍辰科技股份有限公司（簡稱：龍辰科技）主營業(yè)務為薄膜電容器相關BOPP薄膜材料的研發(fā)、生產和銷售。公司產品主要分為基膜、金屬化膜兩大類。自2003年成立以來，公司始終秉承“引領材料行業(yè)創(chuàng)新，爭創(chuàng)世界一流電容薄膜制造商”的企業(yè)愿景，一直聚焦于電容器用BOPP薄膜領域，堅持“自主創(chuàng)新，以市場為導向”的研發(fā)方針不斷對生產工藝進行升級改造。

(資料圖片)

經過多年的積累沉淀，公司產品已覆蓋新能源汽車、光伏、風力發(fā)電、電氣化鐵路等新興技術領域。公司為高新技術企業(yè)，2021年被認定為國家級專精特新“小巨人”企業(yè)、湖北省專精特新“小巨人”企業(yè)、湖北省支柱產業(yè)細分領域隱形冠軍培育企業(yè)，2022年被認定為湖北省制造業(yè)單項冠軍企業(yè)（產品）、湖北省信息化和工業(yè)化融合試點示范企業(yè)。

財務數(shù)據(jù)及財務指標

控股股東及實控人

2017年5月，新三板掛牌公司龍辰科技（833243）發(fā)布公告稱，公司實際控制人、董事長潘旭祥離婚，將持有的5187.07萬股公司股票給了前妻林美云，彼時林美云持股數(shù)由148.92萬股增加到5335.99萬股，持股比例由2.19%增持到78.41%，潘旭祥不再持有公司的任何股份。

截至最新招股說明書簽署日，林美云持有龍辰科技股票5365.89萬股，占公司發(fā)行前總股本的59.33%，為公司的控股股東、實際控制人，擔任公司董事長兼總經理。

歷史掛牌情況

2015年8月10日，公司股票在全國中小企業(yè)股份轉讓系統(tǒng)掛牌，證券簡稱為“龍辰科技”，證券代碼為“833243”。

北交所曾遭暫緩

2023年4月25日，北交所上市委2023年第19次審議會議結果顯示，龍辰科技被暫緩審議。

募集資金運用

龍辰科技本次IPO擬向不特定合格投資者公開發(fā)行股票不超過3,014.63萬股(不含行使超額配售選擇權發(fā)行的股份)，占發(fā)行后總股本的比例不超過25%；不超過3,466.82萬股(含行使超額配售選擇權發(fā)行的股份)，占發(fā)行后總股本的比例不超過27.71%。本次擬使用募集資金3.77億元，主要用于電容器薄膜項目、補充流動資金。

媒體關注熱點

(1)現(xiàn)金流為負：招股書顯示，2020年至2022年，龍辰科技經營活動產生的現(xiàn)金流凈額分別為-2449.22萬元、-5129.32萬元和-7170.49萬元，常年為負。

(2)應收賬款高企：招股書顯示，2020年末至2022年末，龍辰科技應收賬款賬面價值分別為4949.22萬元、7080.65萬元和8551.46萬元，占流動資產的比例分別為39.28%、32.67%和23.02%。

(3)主要供應商依賴：招股書顯示，2020年至2022年，龍辰科技直接向大韓油化采購聚丙烯樹脂的金額分別為3903.54萬元、5468.24萬元、6460.73萬元，通過貿易商上海賽靈特塑料有限公司及其關聯(lián)公司采購大韓油化聚丙烯樹脂的金額分別為0萬元、2781.59萬元、7845.08萬元，合計占總采購額的比例分別為73.82%、72.50%、71.49%，占比較高。

(4)關聯(lián)方認定質疑：浙江凱櫟達電子有限公司持有龍辰科技控股子公司江蘇雙凱電子有限公司48%股權，2021年和2022年，浙江凱櫟達是龍辰科技的第一大客戶，也是公司唯一貿易商客戶，對應銷售收入分別為3241.28萬元和6635.84萬元，占龍辰科技營業(yè)收入的比例分別為12.85%和19.30%。根據(jù)實質重于形式原則，浙江凱櫟達應被認定為其他關聯(lián)方。

(5)償債壓力大：招股書顯示，截至2022年末，龍辰科技的資產負債率從2019年的26.57%增長到了40.68%，短期借款由2019年的3220.25萬元大幅增加到了17305.40萬元，一年內到期的非流動負債6900.52萬元，對于貨幣資金只有10913.02萬元的龍辰科技來說，顯然不夠覆蓋短期債務。截至2023年3月30日，龍辰科技及其子公司5處房產均被用于抵押貸款。另外，龍辰科技還有21項專利處于質押狀態(tài)，其中包括3項發(fā)明專利，18項實用型專利。

(6)行政處罰：報告期內，龍辰科技控股子公司中立方受到3項行政處罰。2020年12月淮安市淮陰區(qū)消防救援大隊在檢查中發(fā)現(xiàn)中立方1號廠房一樓南側室內消火栓無水、報警主機存在故障點、1號廠房內部分疏散指示標志不亮等問題，淮安市淮陰區(qū)消防救援大隊決定對中立方處以罰款3.50萬元；2021年7月淮安市淮陰區(qū)消防救援大隊在檢查中發(fā)現(xiàn)中立方1號廠房一樓北側疏散通道處排煙送風口被堵塞，淮安市淮陰區(qū)消防救援大隊決定對中立方處以罰款1.50萬元；2021年1-5月期間，中立方因未將事故隱患排查治理情況如實記錄，淮安市淮陰區(qū)應急管理局決定對中立方處以罰款0.63萬元。

審議會議提出問詢的主要問題

1.關于江蘇雙凱、浙江凱櫟達及其關聯(lián)方。請發(fā)行人：（1）逐項列示江蘇雙凱從浙江凱櫟達及其關聯(lián)方承接的客戶情況，包括但不限于是否已發(fā)生轉移、轉移時間、框架協(xié)議主要內容、協(xié)議有效期限、實際已發(fā)生交易的數(shù)量和金額；江蘇雙凱承接相關客戶后，產品銷售單價、毛利率與之前作為浙江凱櫟達客戶時是否存在差異，如有差異，請說明差異情況及原因。（2）結合江蘇雙凱投產后的產能情況、產能利用率情況、報告期內發(fā)行人對浙江凱櫟達以及關聯(lián)方的銷售情況、以及江蘇雙凱已實現(xiàn)銷售情況等，說明江蘇雙凱是否有能力承接原浙江凱櫟達及其關聯(lián)方原有客戶。如江蘇雙凱產能不足以滿足客戶采購需求的情況下，如何實現(xiàn)與原凱櫟達及其關聯(lián)方客戶的交易。（3）按年度列示江蘇雙凱成立以來的營業(yè)收入及利潤情況，對發(fā)行人當期收入、利潤的占比情況。結合客戶轉移情況、已簽協(xié)議、在手訂單等情況，合理測算江蘇雙凱 2023 年收入、利潤以及對發(fā)行人占比情況。（4）報告期內，浙江凱櫟達及其關聯(lián)方作為發(fā)行人第一大客戶，發(fā)行人對浙江凱櫟達及其關聯(lián)方銷售數(shù)量、銷售單價逐步提升，而江蘇雙凱將全面承接浙江凱櫟達及其關聯(lián)方的客戶，浙江凱櫟達又為江蘇雙凱的少數(shù)股東，結合上述情況進一步論證江蘇雙凱不屬于重要子公司的合理性。請保薦機構核查并發(fā)表明確意見。

2.關于全永劍在江蘇雙凱持股的投資收益。請發(fā)行人說明：（1）江蘇雙凱公司章程分紅條款中“成熟期”、“成長期”及“重大資金支出安排”的具體標準，以及標準確定的程序、依據(jù)等。（2）江蘇雙凱達產后，全永劍通過浙江凱櫟達可獲得的年分紅金額的測算過程和依據(jù)，并結合分紅限制條款，說明前述測算金額是否準確、客觀，是否能夠真實反映全永劍獲利情況。請保薦機構核查并發(fā)表明確意見。