編者按：眾多P2P平臺在2018年的夏天合唱了一曲“涼涼”。入夏以來，已有超過100家跑路、清盤或逾期，其中不乏百億級的大平臺。投資者人人自危，困惑情緒甚至在從業(yè)者這些局中人之間彌漫開來，隨著監(jiān)管繼續(xù)從嚴、從緊，新一輪“大浪淘沙”仍在持續(xù)。在此之際，新華網(wǎng)財經(jīng)部推出系列策劃《當網(wǎng)貸平臺撞上“雷七月”》，此篇為《雷聲隆隆 P2P行業(yè)的初心真的難守嗎?》。

今年6月初到7月下旬的不到兩個月期間，被稱作“民間高返平臺”的多家網(wǎng)貸企業(yè)先后爆雷，甚至還創(chuàng)出新詞叫做實控人“投案自首”。問題平臺的風雨飄搖乃至擠兌跑路，令迷茫與焦慮在行業(yè)間彌散。

轟隆隆的雷聲中，從業(yè)者是否還記得一開始的初心?

波瀾

事實上，這并非網(wǎng)貸行業(yè)第一次陷入“震動”，P2P這一舶來品自從進入中國就可謂“波瀾不斷”。

業(yè)內(nèi)人士向記者回憶，自帶“吸金”屬性的P2P從2011年左右開始迅速發(fā)展，成為眾多資本競相追逐的對象。2013年P(guān)2P真正進入了普通投資者們的視野，平臺數(shù)量同比一躍翻了4倍。

P2P連接的另一端，也就是投資人更促成了這場盛宴——一旦人們嘗到了低門檻、高收益、T+0贖回、還能“保本”的甜頭之后，就難在割舍，即便風險的陰影開始隨著高速增長開始出現(xiàn)。

前期的野蠻生長終會換來了后續(xù)的眾多亂象：平臺虛構(gòu)投資標的進行自融、設(shè)置畸高利息、關(guān)聯(lián)擔保……甚至一些非法集資者也穿起互聯(lián)網(wǎng)金融的“馬甲”，搖身一變成了“金融創(chuàng)新”的先驅(qū)。即便如此，在監(jiān)管部門出手之前，仍沒有太多投資人去過問投入資金的“那一頭”究竟是哪里，風險有幾分。

也正是在2013年，網(wǎng)貸行業(yè)第一次經(jīng)歷“凜冬”。當一家網(wǎng)貸平臺暴露問題而被媒體集中報道，便導致投資人出現(xiàn)恐慌。

在一輪洗牌之后，一些頭部平臺開始崛起。2016年8月24日，網(wǎng)貸行業(yè)“備案制”正式出世，當時，原銀監(jiān)會下發(fā)《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法》，要求擬開展網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介服務(wù)的網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)及其分支機構(gòu)，必須向當?shù)氐胤浇鹑诒O(jiān)管部門備案登記。

然而兩年過去了，備案大限一延再延，此間監(jiān)管趨嚴而導致的合規(guī)成本上升等因素讓網(wǎng)貸企業(yè)“續(xù)命”變數(shù)陡增。過去品牌形象良好、交易規(guī)模較大的平臺，在今年的“雷七月”受波及的比例顯著提高。

糾偏

據(jù)悉，近期監(jiān)管部門要求網(wǎng)貸平臺“重點完成企業(yè)自查”。多位業(yè)內(nèi)人士指出，入夏以來的平臺集中“爆雷”，實則是不合規(guī)或者缺乏經(jīng)營能力的平臺在過渡期內(nèi)的加速“自然淘汰”，這也體現(xiàn)了網(wǎng)貸行業(yè)逐漸趨于理性的過程，是網(wǎng)貸行業(yè)進化、發(fā)展的必由之路。

互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)過兩年多專項整治，據(jù)網(wǎng)貸之家8月1日發(fā)布的《P2P網(wǎng)貸行業(yè)2018年7月月報》數(shù)據(jù)顯示，截至7月底，P2P網(wǎng)貸行業(yè)正常運營平臺數(shù)量下降至1645家，相比一個月前減少了218家。

與此同時，金融監(jiān)管部門針對互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)聲的頻次正逐步增加。例如，6月14日銀保監(jiān)會主席郭樹清便曾在陸家嘴論壇上表示：“在打擊非法集資過程中，高收益意味著高風險，收益超過6%的要打問號，超過8%的就很危險，10%以上就要準備損失全部本金。”

7月9日，央行副行長潘功勝在互聯(lián)網(wǎng)金融風險專項整治下一階段工作部署動員會上指出，要用1到2年時間完成互聯(lián)網(wǎng)金融風險專項整治。這也被業(yè)內(nèi)解讀為“現(xiàn)階段監(jiān)管的一項建立長效機制的舉措。”

國務(wù)院參事室特約研究員左小蕾認為，金融要加強事前監(jiān)管。金融活動未來可能更要強調(diào)這種牌照業(yè)務(wù)資格的審定，希望通過治理亂象以后，市場更能夠依法經(jīng)營，對投資者來說也是一種很大的保護。

事實上，針對近期網(wǎng)貸平臺主動終止業(yè)務(wù)、退出市場頻發(fā)的現(xiàn)象，各地協(xié)會也開始行動。截至7月底，深圳、廣州、江蘇、上海、北京等地方互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會、中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會陸續(xù)發(fā)布自律要求，呼吁行業(yè)和P2P平臺有效防范化解風險。

北京市互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)協(xié)會在23日向成員機構(gòu)下發(fā)《北京市網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)業(yè)務(wù)退出規(guī)程》，旨在指導、規(guī)范網(wǎng)貸機構(gòu)主動退出網(wǎng)貸業(yè)務(wù)，保護出借人、借款人、網(wǎng)貸機構(gòu)及其他網(wǎng)貸業(yè)務(wù)參與人的合法權(quán)益。

另外，左小蕾還認為，投資者、投資人也要負非常重要的責任。因為投資活動是自己的決策。“金融投資者必須對自己的風險偏好有正確的評估，規(guī)避掉那些所不能承受的，然后再去做自己的投資決策。”左小蕾說。

初心

P2P行業(yè)形成之初是作為傳統(tǒng)金融的補充，服務(wù)于主流金融機構(gòu)難以覆蓋到的長尾客戶群體，尤其在普惠金融、支持小微企業(yè)、個體小額經(jīng)營性融資領(lǐng)域發(fā)揮了積極作用，客觀上又與助力我國實體經(jīng)濟的發(fā)展步調(diào)相互映襯。

而從金融業(yè)改革的層面來講，P2P網(wǎng)貸就像是一條鯰魚，攪動了傳統(tǒng)金融按部就班幾十年的“一池春水”，倒逼傳統(tǒng)金融摒除冗繁、自我創(chuàng)新。

事實上，互聯(lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)仍是金融，那么對于金融新生業(yè)態(tài)的監(jiān)管應(yīng)該一視同仁做到監(jiān)管的全覆蓋，這也考驗著相關(guān)的監(jiān)管部門的高度協(xié)調(diào)的能力。“監(jiān)管的適度包容，無論從監(jiān)管的角度還是從備案匹配的角度，更有利于行業(yè)的主動凈化。但一個行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展需要監(jiān)管、協(xié)會和機構(gòu)共同維護，在守住發(fā)展底線的基礎(chǔ)上通過溝通和磨合共同進步：監(jiān)管怎么管、機構(gòu)怎么做、協(xié)會怎么輔，應(yīng)該是個相互反哺的閉環(huán)。”積木盒子CEO謝群在媒體撰文稱。

網(wǎng)貸行業(yè)規(guī)范的邊界不清，一旦迷失了扎根普惠、信息中介定位的初心，透支的將是未來良好而開放的生存業(yè)態(tài)。不過可以預見的是，隨著未來網(wǎng)絡(luò)備案政策等一些列監(jiān)管措施的明確、新一輪摸底排查的結(jié)果進一步透明，行業(yè)的發(fā)展將更加健康。