9月以來爆款基金頻出，基金倉位卻持續(xù)下降，其中，普通股票型基金倉位已降至88%以下。三季度公募基金合計(jì)調(diào)研617家公司，主要集中于醫(yī)療保健、電子、計(jì)算機(jī)、機(jī)械設(shè)備、化學(xué)品等五大行業(yè)，為四季度乃至明年做準(zhǔn)備。

基金整體倉位下降

9月以來A股持續(xù)震蕩調(diào)整，公募基金也在調(diào)倉換股。

Wind倉位測算的結(jié)果顯示，9月以來3858只權(quán)益類基金平均倉位下降0.56個百分點(diǎn)至67.23%。其中普通股票型基金平均倉位跌破88%，為87.92%，較月初0.32個百分點(diǎn)。

Wind倉位監(jiān)測結(jié)果顯示，在419只普通股票型基金中，有82只基金倉位基本保持不變，有165只基金選擇加倉，有172只基金選擇減倉。選擇減倉的基金數(shù)量相對較多。

近期，A股快速調(diào)整的走勢令市場參與者從極度熱情轉(zhuǎn)變?yōu)楦呏?jǐn)慎小心。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截止9月22日，三季度A股共有617家上市公司接待了基金公司調(diào)研，其中9月以來有222家，較8月份減少140家。從參與調(diào)研的機(jī)構(gòu)家數(shù)來看，三季度被基金公司調(diào)研的617家上市公司中，有267家被10家以上基金公司調(diào)研，6家上市公司被100家以上基金調(diào)研。

具體來看，三季度以來，德賽西威共計(jì)接待144家基金公司組團(tuán)調(diào)研，位居A股首位，緊隨其后的是邁瑞醫(yī)療，共計(jì)接待112家基金公司調(diào)研，此外，珠江啤酒、歌爾股份、洽洽食品、宏發(fā)股份也接待了100家以上基金公司扎堆調(diào)研。

從長江證券一級行業(yè)分布來看，被調(diào)研公司主要集中在醫(yī)療保健、電子、計(jì)算機(jī)、機(jī)械設(shè)備、化學(xué)品等五大行業(yè)，涉及公司數(shù)量分別為：73家、67家、65家、50家、45家。

對于近期的市場調(diào)整，中銀基金認(rèn)為，近期市場的橫盤調(diào)整，或主要源于金融市場貨幣條件趨于收斂，海外貨幣政策短期未給出增量寬松，疊加美國大選臨近壓制市場風(fēng)險(xiǎn)偏好，而在盈利端暫無更強(qiáng)催化的背景下，市場較高的估值存在回調(diào)的空間。后續(xù)伴隨著金九銀十旺季到來，再加上國產(chǎn)疫苗三期臨床結(jié)果、緊急接種范圍進(jìn)一步擴(kuò)大等或有利好消息，市場對經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的預(yù)期有進(jìn)一步強(qiáng)化的可能。

對于消費(fèi)電子板塊，華夏基金首席策略分析師軒偉表示，消費(fèi)回升對智能手機(jī)等電子產(chǎn)品有很好的推動作用。此外，消費(fèi)電子板塊有一些成長性機(jī)會，例如5G目前還處于起步階段，未來會有一波換機(jī)潮。A股有一批非常優(yōu)秀的消費(fèi)電子公司，這些龍頭公司的估值也不貴，明年或許股價(jià)會有所表現(xiàn)。