2020年伊始，一場(chǎng)突如其來(lái)的疫情，使本應(yīng)一片欣欣向榮的春天，在一片寂靜中悄悄開(kāi)啟。對(duì)于數(shù)十億人類來(lái)說(shuō)，這一年，也將注定在每一位親歷者記憶深處，留下深刻烙印。

尤其，對(duì)于萬(wàn)千中國(guó)信托行業(yè)從業(yè)者及相關(guān)人士，一系列不可控外部因素，加之復(fù)雜多變內(nèi)部因素，共同塑造了一個(gè)個(gè)難忘瞬間。作為行業(yè)內(nèi)孜孜不倦觀察者、同行人，中國(guó)網(wǎng)財(cái)經(jīng)在此與大家一起回望2020年，通過(guò)10個(gè)或心酸、或感動(dòng)、或無(wú)奈的難忘關(guān)鍵詞，記錄并致敬被歷史車輪裹挾的中國(guó)信托業(yè)。

抗擊疫情

2020年一月下旬，隨著新冠疫情在武漢爆發(fā)，包括信托行業(yè)在內(nèi)全國(guó)各行各業(yè)，各族同胞都積極投入到對(duì)疫情抗擊中來(lái)。1月26日至1月27日，短短兩天時(shí)間內(nèi)，由中國(guó)信托業(yè)協(xié)會(huì)關(guān)于成立“中國(guó)信托業(yè)抗擊新型肺炎慈善信托”(簡(jiǎn)稱“專項(xiàng)慈善信托”)前兩期募集資金達(dá)2210萬(wàn)元。1月28日，第三期募資完成，本期共有18家信托公司參與，募集金額總計(jì)870萬(wàn)元;至此，信托業(yè)累計(jì)向?qū)ｍ?xiàng)慈善信托投入資金3080萬(wàn)元。

參與設(shè)立專項(xiàng)慈善信托的61家信托公司募集完成，后續(xù)將共同作為專項(xiàng)慈善信托委托人，在信托業(yè)協(xié)會(huì)指導(dǎo)和組織下，通過(guò)成立委托人管理委員會(huì)形式參與慈善信托全程管理。專項(xiàng)慈善信托的目的主要是對(duì)由新型冠狀病毒感染的肺炎疫情進(jìn)行防控，并救助由其造成的損害，信托財(cái)產(chǎn)使用方向包括捐贈(zèng)給慈善組織及醫(yī)療系統(tǒng)等可以合法接受捐贈(zèng)的疫情防控和救治相關(guān)機(jī)構(gòu)，向醫(yī)務(wù)人員、志愿者及公眾發(fā)放防疫保障，撫恤因疫死亡家庭，疫情結(jié)束后用于醫(yī)療科研、應(yīng)急救助等公共衛(wèi)生事業(yè)，慈善信托采取開(kāi)放式，可接受追加慈善資金。

這一年，中國(guó)信托業(yè)堅(jiān)決貫徹落實(shí)習(xí)近平總書記指示精神，團(tuán)結(jié)一心、再接再厲，為打贏疫情防控阻擊戰(zhàn)貢獻(xiàn)了積極力量。

服務(wù)信托

通過(guò)上述慈善信托在信托業(yè)齊力抗疫表現(xiàn)出來(lái)巨大社會(huì)價(jià)值，僅是包括慈善信托在內(nèi)，服務(wù)信托業(yè)務(wù)存在巨大潛力一個(gè)側(cè)面，未來(lái)其有望成為信托公司最重要業(yè)務(wù)領(lǐng)域。

2018年，《資金信托新規(guī)》給資金信托、服務(wù)信托的定義，并且明確服務(wù)信托不屬于資金信托范疇。服務(wù)信托為信托專屬業(yè)務(wù)領(lǐng)域，主要包括家族信托、資產(chǎn)證券化信托、企業(yè)年金信托、慈善信托等。

數(shù)據(jù)顯示，截至2020年10月15日，我國(guó)已設(shè)立慈善信托共465單，總規(guī)模32.42億元。2020年新增備案185單，規(guī)模3.2億元，慈善信托設(shè)立單數(shù)創(chuàng)新高，在扶貧、抗疫、應(yīng)急救助等領(lǐng)域表現(xiàn)突出。資產(chǎn)證券化信托已具有相對(duì)成熟的業(yè)務(wù)模式，特別是資產(chǎn)支持票據(jù)信托(ABN)業(yè)務(wù)，家族信托也有多家信托公司進(jìn)行業(yè)務(wù)探索。

預(yù)計(jì)將有更多信托公司開(kāi)展資產(chǎn)證券化信托、家族信托、慈善信托業(yè)務(wù)，并有新信托公司獲得企業(yè)年金業(yè)務(wù)資格開(kāi)展相關(guān)業(yè)務(wù)。

換帥

2020年，在宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)疊加資管新規(guī)整改要求、行業(yè)轉(zhuǎn)型壓力、新業(yè)務(wù)拓展等因素共同作用下，信托業(yè)面臨諸多挑戰(zhàn)。信托公司頻繁出現(xiàn)高管變動(dòng)，自然備受關(guān)注。

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，今年已有17家信托公司的18位董事長(zhǎng)或總裁、總經(jīng)理職位變更。從來(lái)源來(lái)看，主要為信托公司所在集團(tuán)內(nèi)部調(diào)動(dòng)及外部聘任，從信托公司內(nèi)晉升較少。其中，華寶信托新任董事長(zhǎng)李琦強(qiáng)、總經(jīng)理孔祥清均來(lái)自母集團(tuán)中國(guó)寶武;華潤(rùn)信托新任董事長(zhǎng)李福利來(lái)自華潤(rùn)集團(tuán)。大業(yè)信托新任總經(jīng)理戰(zhàn)偉宏，國(guó)通信托新任董事長(zhǎng)陳建新等則來(lái)自外部選聘。

多位業(yè)內(nèi)人士表示，通過(guò)選任新高管，有利于優(yōu)化高管團(tuán)隊(duì)人員，引入專業(yè)人才，形成新的發(fā)展思路，進(jìn)一步促進(jìn)信托公司更好地轉(zhuǎn)型發(fā)展。

用益信托研究員帥國(guó)讓表示，一方面，信托公司新上任的高管，在延續(xù)已有格局的基礎(chǔ)上，將重新確定公司的發(fā)展思路，推動(dòng)改革和創(chuàng)新;另一方面，在嚴(yán)監(jiān)管態(tài)勢(shì)下，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理、依法合規(guī)經(jīng)營(yíng)成為信托公司的重點(diǎn)任務(wù)，部分信托公司可能希望通過(guò)換帥更為敏銳地認(rèn)識(shí)和把握行業(yè)監(jiān)管態(tài)勢(shì)，并推動(dòng)公司的轉(zhuǎn)型發(fā)展，以應(yīng)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)變化及新規(guī)要求等外部不確定因素。

新規(guī)

轉(zhuǎn)型作為近幾年信托行業(yè)不變主題，伴隨2020年一系列與行業(yè)發(fā)展直接相關(guān)的監(jiān)管新規(guī)密集出臺(tái)，信托行業(yè)制度法規(guī)也在加速完善。

1月，銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于推動(dòng)銀行業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》，要求信托公司回歸“受人之托、代人理財(cái)”的職能定位，發(fā)揮信托產(chǎn)品的直接融資功能。以及7月，人民銀行、銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布《優(yōu)化資管新規(guī)過(guò)渡期安排 引導(dǎo)資管業(yè)務(wù)平穩(wěn)轉(zhuǎn)型》，確認(rèn)資管新規(guī)過(guò)渡期延長(zhǎng)至2021年底，為信托行業(yè)的轉(zhuǎn)型爭(zhēng)取了寶貴的時(shí)間，并對(duì)信托行業(yè)的發(fā)展提出總體要求。

5月，銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布《信托公司資金信托管理暫行辦法(征求意見(jiàn)稿)》(即《資金信托新規(guī)》)，為信托業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型指明了方向，主要內(nèi)容包括信托資金投向非標(biāo)資產(chǎn)的占比應(yīng)在50%以下，信托公司業(yè)務(wù)規(guī)模應(yīng)有相匹配的凈資產(chǎn)規(guī)模等。壓降融資類信托規(guī)模是2020年的信托監(jiān)管重點(diǎn)，以及銀保監(jiān)會(huì)6月發(fā)布的《關(guān)于信托公司風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)處置相關(guān)工作的通知》都對(duì)各類信托業(yè)務(wù)提出規(guī)范性要求。

另外，銀保監(jiān)會(huì)于2月、11月分別發(fā)布《信托公司股權(quán)管理暫行辦法》、《信托公司行政許可事項(xiàng)實(shí)施辦法》，除促使信托公司股權(quán)管理，機(jī)構(gòu)設(shè)立、變更、終止，業(yè)務(wù)資格申請(qǐng)，公司治理等都將更加規(guī)范外，并對(duì)信托公司內(nèi)部管理提出要求。

2020年對(duì)，監(jiān)管對(duì)信托行業(yè)仍仍保持高壓態(tài)勢(shì)。未來(lái)隨著信托行業(yè)監(jiān)管框架不斷完善，監(jiān)管對(duì)信托行業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展引導(dǎo)作用業(yè)將越來(lái)越明顯。

接管

相較于其他監(jiān)管方式，接管更能顯現(xiàn)出監(jiān)管層對(duì)于危害金融安全事件，零容忍決心。

7月，明天系旗下2家信托公司新時(shí)代信托和新華信托被接管，成為今年濃墨重彩瞬間同時(shí)，也體現(xiàn)出監(jiān)管層對(duì)于信托行業(yè)的管控決心。銀保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)表示，被接管的明天系9家機(jī)構(gòu)，合計(jì)約有150家同業(yè)交易對(duì)手，同業(yè)風(fēng)險(xiǎn)敞口約400億至500億元，其中風(fēng)險(xiǎn)敞口超過(guò)3億元的交易對(duì)手僅10余家，風(fēng)險(xiǎn)外溢性遠(yuǎn)小于1年多前被接管的包商銀行，對(duì)金融體系穩(wěn)定性難以構(gòu)成沖擊。

不久前，風(fēng)險(xiǎn)暴露半年多后，監(jiān)管部門對(duì)四川信托采取管控措施。12月22日，四川銀保監(jiān)局公告稱，監(jiān)管部門發(fā)現(xiàn)，四川信托違反審慎經(jīng)營(yíng)規(guī)則，背離受托人職責(zé)定位，為進(jìn)一步推進(jìn)四川信托風(fēng)險(xiǎn)處置，四川銀保監(jiān)局將聯(lián)合地方政府派出工作組，加強(qiáng)對(duì)四川信托的管控。這是繼新時(shí)代信托、新華信托實(shí)施接管后，今年又一家信托公司被接管。

增資、引戰(zhàn)

在監(jiān)管新規(guī)和風(fēng)險(xiǎn)壓力等共同作用下之下，為提高綜合競(jìng)爭(zhēng)力、符合監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，以及增強(qiáng)抵御風(fēng)險(xiǎn)能力，信托公司“增資”爭(zhēng)相增資也讓人記憶猶新。

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，今年包括大業(yè)信托，陸家嘴信托，國(guó)投泰康信托，建信信托，財(cái)信信托，西部信托，國(guó)元信托，江蘇信托，光大信托等12家公司增資 。批準(zhǔn)增資額增資總額達(dá)到266.48億元，絕對(duì)額比2019年增加100億元，同比增長(zhǎng)63.48%。

另外，全年計(jì)劃有五礦信托、陜國(guó)投A、民生信托、華信信托、四川信托、安信信托宣布引入戰(zhàn)略投資計(jì)劃。

一位信托業(yè)內(nèi)人事對(duì)中國(guó)網(wǎng)財(cái)經(jīng)表示，信托公司增資，一方面信托公司的資金實(shí)力已經(jīng)直接影響到融資類業(yè)務(wù)開(kāi)展，增加資本金既能部分保障傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的開(kāi)展，又能為新業(yè)務(wù)的開(kāi)展打好基礎(chǔ);另一方面是行業(yè)近期風(fēng)險(xiǎn)事件多發(fā)，且行業(yè)不良率較高，增加資本金有助于信托公司進(jìn)行相關(guān)不良資產(chǎn)處置。

壓融

作為2020年，事關(guān)信托行業(yè)發(fā)展大事，壓降融資類信托業(yè)務(wù)規(guī)模自然令人難忘。2019年末，融資類信托規(guī)模為5.83萬(wàn)億元，2020年第一、第二季度分別增長(zhǎng)至6.18萬(wàn)億元、6.45萬(wàn)億元。至2020年第二季度末，融資類信托的規(guī)模占比為30.29%，較2019年末提升3.30個(gè)百分點(diǎn)。在信托行業(yè)受托資產(chǎn)規(guī)模整體下降的背景下，融資類信托的規(guī)模卻逆勢(shì)增長(zhǎng)。

6月，銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于信托公司風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)處置相關(guān)工作的通知》，明確要求信托公司壓降違法違規(guī)嚴(yán)重、投向不合規(guī)的融資類信托業(yè)務(wù)。至2020年第三季度末，融資類信托的規(guī)模、占比分別下降至5.95萬(wàn)億元、28.52%，規(guī)模已較第二季度壓降0.5萬(wàn)億元。雖然第三季度末融資類信托的規(guī)模仍高于2019年末，但總體而言銀保監(jiān)會(huì)要求的壓降融資類信托已取得初步成效。

另外，貸款信托產(chǎn)品作為典型融資類信托，自2020年下半年以來(lái)，發(fā)行數(shù)量、發(fā)行規(guī)模均快速下降。其發(fā)行規(guī)模在第一、第二季度分別為896.77億元、828.17億元，第三、第四季度(10月、11月平均)已下降至551.61億元、299.40億元。新增貸款類信托規(guī)模下降，將有助于融資類信托規(guī)模整體壓降。

標(biāo)品

伴隨信托公司自身不斷壓降非標(biāo)、融資類業(yè)務(wù)，政信信托也被成本更為低廉的專項(xiàng)債替代，信托行業(yè)資產(chǎn)荒頻現(xiàn)，這些都促使信托公司加大標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)配置比例。

至2020年第三季度末，資金信托投向?yàn)楣善薄⒒?、債券的占比分別為3.52%、1.47%、7.86%，投向?yàn)樽C券市場(chǎng)的占比合計(jì)為12.85%，低于投向?yàn)楣ど唐髽I(yè)、基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)、房地產(chǎn)的占比。從2020年的情況來(lái)看，證券投資類信托的發(fā)行規(guī)模已經(jīng)明顯提升，并且在《資金信托新規(guī)》引導(dǎo)下，預(yù)計(jì)未來(lái)信托業(yè)將加大對(duì)公開(kāi)上市股票、債券、股權(quán)等資產(chǎn)的配置力度，資產(chǎn)配置類型將更趨豐富，逐漸擺脫對(duì)非標(biāo)類資產(chǎn)的依賴。

2020年11月，國(guó)家外匯局向23家機(jī)構(gòu)發(fā)放新QDII額度，包括光大信托、華能信托、華鑫信托等信托公司。至2020年末，已有29家信托公司獲得受托境外理財(cái)業(yè)務(wù)資格，其中24家獲得QDII投資額度。預(yù)計(jì)未來(lái)部分信托公司將開(kāi)展全球大類資產(chǎn)配置，進(jìn)一步豐富信托資產(chǎn)配置類型。

信托文化

過(guò)去信托業(yè)，從投機(jī)主義發(fā)展而來(lái)，形成了行業(yè)濃厚的江湖草莽氣息，進(jìn)而發(fā)展為漠視規(guī)則和紀(jì)律，各種跨越監(jiān)管紅線、陽(yáng)奉陰違的現(xiàn)象頻繁發(fā)生。去年底召開(kāi)的以“弘揚(yáng)信托文化 強(qiáng)化合規(guī)建設(shè)”為主題信托業(yè)年會(huì)上，銀保監(jiān)會(huì)副主席黃洪拋出信托文化建設(shè)5年計(jì)劃，強(qiáng)調(diào)信托文化是轉(zhuǎn)型發(fā)展動(dòng)力，受托人責(zé)任是信托文化核心。并信托公司積極響應(yīng)監(jiān)管號(hào)召，推進(jìn)信托文化建設(shè)。

6月，由中國(guó)信托業(yè)協(xié)會(huì)下發(fā)的《信托公司信托文化建設(shè)指引》，包括信托文化內(nèi)容、信托文化建設(shè)方向和操作指引，使信托公司文化建設(shè)更加有章可循。

在2020年的信托業(yè)年會(huì)上，銀保監(jiān)會(huì)副主席黃洪再次強(qiáng)調(diào)受托人文化，提出“信托公司要實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展，關(guān)鍵是要圍繞受托人的中心地位建設(shè)良好受托人文化”。展望未來(lái)，信托公司須以堅(jiān)守受托人定位為出發(fā)點(diǎn)規(guī)劃業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，通過(guò)發(fā)揮信托受托服務(wù)功能，推動(dòng)信托業(yè)回歸本源，邁入高質(zhì)量發(fā)展新階段。

年會(huì)

作為中國(guó)信托行業(yè)“壓軸”大戲，一年一度的信托業(yè)年會(huì)于12月初在北京召開(kāi)，會(huì)上除了強(qiáng)調(diào)建設(shè)信托文化的重要性外，會(huì)上銀保監(jiān)會(huì)副主席黃洪、銀保監(jiān)會(huì)信托部主任賴秀福等與會(huì)嘉賓一致認(rèn)為，信托業(yè)發(fā)展歷史一再表明，堅(jiān)守受托人的根本定位，堅(jiān)決回歸信托本源，堅(jiān)持信托法律關(guān)系，做精做細(xì)信托主業(yè)，是信托業(yè)的根本出路，也是實(shí)現(xiàn)信托業(yè)高質(zhì)量發(fā)展關(guān)鍵。

黃洪指出，自“一法兩規(guī)”頒布以來(lái)，我國(guó)信托業(yè)的制度定位逐漸明確，即辦成“主營(yíng)信托業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)”，做專業(yè)的受托人。近年來(lái)，信托業(yè)按照這個(gè)定位要求，淡化固有投資機(jī)構(gòu)色彩，努力拓展信托業(yè)務(wù)，積極按照信托業(yè)務(wù)規(guī)律完善公司治理、內(nèi)控機(jī)制、業(yè)務(wù)流程和激勵(lì)約束機(jī)制，取得了初步成效。但當(dāng)前全行業(yè)仍然存在受托人文化不成熟、受托人職責(zé)不清晰、受托人定位有偏離等問(wèn)題，制約行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

同時(shí)其還要求，信托公司今后要進(jìn)一步牢固樹立受托人意識(shí)，牢記支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展、滿足人民群眾對(duì)美好生活向往的使命，養(yǎng)成遵規(guī)守紀(jì)、埋頭實(shí)干、勤勉盡責(zé)的習(xí)慣，提升全面風(fēng)險(xiǎn)管理能力、專業(yè)化資產(chǎn)管理能力、綜合化管理服務(wù)能力和信息科技支撐引領(lǐng)能力。

中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)信托部賴秀福主任在對(duì)會(huì)議進(jìn)行總結(jié)時(shí)表示，信托行業(yè)要深刻認(rèn)識(shí)轉(zhuǎn)型的必要性、緊迫性，充分認(rèn)識(shí)當(dāng)前行業(yè)轉(zhuǎn)型面臨的障礙，按照守正創(chuàng)新、特色優(yōu)先、服務(wù)至上、人才為本的原則堅(jiān)定轉(zhuǎn)型，實(shí)現(xiàn)行業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展。

會(huì)議一致認(rèn)為，信托業(yè)要建設(shè)良好受托人文化，牢記受托人定位，夯實(shí)受托人根基，認(rèn)真履行受托人義務(wù)，在實(shí)現(xiàn)自身高質(zhì)量發(fā)展的同時(shí)，為我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)高質(zhì)量發(fā)展、實(shí)現(xiàn)2035年遠(yuǎn)景目標(biāo)作出積極貢獻(xiàn)。

未來(lái)，中國(guó)網(wǎng)財(cái)經(jīng)將恪守媒體人本分，并扮演好行業(yè)觀察者角色，致力于與各界人士一起，為創(chuàng)造中國(guó)信托業(yè)美好未來(lái)貢獻(xiàn)出應(yīng)有的一份力量。

(記者 鹿凱)