縱觀2019年汽車市場(chǎng)走勢(shì)，主要表現(xiàn)為三個(gè)特征。

一是整體市場(chǎng)持續(xù)負(fù)增長(zhǎng)。繼2018年車市負(fù)增長(zhǎng)后，2019年車市進(jìn)入政策退出后的調(diào)整周期，疊加宏觀經(jīng)濟(jì)下行導(dǎo)致的消費(fèi)信心不足和持幣觀望情緒，汽車消費(fèi)動(dòng)力明顯偏弱。截至今年10月，中國(guó)汽車市場(chǎng)終端累計(jì)零售(以下簡(jiǎn)稱“銷量”)2049萬(wàn)輛，同比下滑2.3%。值得一提的是，2019年車市雖延續(xù)2018年的下滑態(tài)勢(shì)，但較2018年降幅有所收窄，體現(xiàn)市場(chǎng)的回調(diào)態(tài)勢(shì)。

二是乘商分化。受宏觀經(jīng)濟(jì)下行壓力的影響，消費(fèi)者購(gòu)買(mǎi)力和購(gòu)買(mǎi)意愿均大幅降低，乘用車?yán)塾?jì)銷量為1735萬(wàn)輛，同比下降3.8%，拉低汽車行業(yè)的整體增速;受行業(yè)利好政策和基建集體開(kāi)工的影響，商用車表現(xiàn)亮眼，累計(jì)銷量為314萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)6.7%。

三是行業(yè)經(jīng)營(yíng)壓力不減。伴隨銷量的下滑，以及近年來(lái)加大對(duì)“新四化”的投入，汽車行業(yè)盈利能力逐漸減弱。截至今年9月，全行業(yè)營(yíng)業(yè)收入和利潤(rùn)總額同比均為負(fù)增長(zhǎng)，汽車消費(fèi)仍處于筑底階段，疲軟的汽車消費(fèi)需求仍未改善，盈利能力恢復(fù)仍需時(shí)日。

四因素導(dǎo)致車市持續(xù)下行

影響2019年車市持續(xù)下行的因素，主要有四個(gè)方面。

其一，前期刺激政策的退出使市場(chǎng)進(jìn)入調(diào)整周期。從歷史發(fā)展規(guī)律來(lái)看，市場(chǎng)增速的波動(dòng)多由政策調(diào)整引起。其中，購(gòu)置稅減半對(duì)近幾年車市發(fā)展起著至關(guān)重要的作用，2015年10月小排量車購(gòu)置稅減半政策的再次出爐與2017年底的退出，促使車市再次進(jìn)入修復(fù)調(diào)整周期并延續(xù)至今。據(jù)測(cè)算，2015年至2017年的購(gòu)置稅政策透支量約為665萬(wàn)輛，前期受政策刺激的高增長(zhǎng)使得汽車消費(fèi)被提前透支，疊加政策退出后市場(chǎng)進(jìn)入周期性調(diào)整，成為今年整體汽車市場(chǎng)走勢(shì)不佳的原因之一。除購(gòu)置稅政策外，房地產(chǎn)市場(chǎng)政策調(diào)整對(duì)汽車市場(chǎng)整體走勢(shì)也有一定分流作用。寬松的房地產(chǎn)政策引發(fā)地產(chǎn)價(jià)格和成交量上漲，而買(mǎi)房對(duì)買(mǎi)車的資金占用影響相對(duì)較大，從而對(duì)消費(fèi)產(chǎn)生擠出效應(yīng)，由此帶來(lái)居民杠桿率的提升更是擠占居民未來(lái)2～3年的消費(fèi)能力，汽車消費(fèi)隨之下滑。

其二，宏觀經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)短周期疊加為消費(fèi)帶來(lái)壓力。2019年我國(guó)經(jīng)濟(jì)供需雙疲弱，經(jīng)濟(jì)增速下行。逆周期調(diào)節(jié)政策雖然對(duì)經(jīng)濟(jì)起到一定調(diào)節(jié)作用，但難以改變我國(guó)經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)短周期同步下行的壓力。至2019年底，本輪短周期仍處于下行階段，回暖基礎(chǔ)尚不牢固;從長(zhǎng)周期角度看，我國(guó)現(xiàn)處于從高速增長(zhǎng)向中高速增長(zhǎng)換擋階段，面臨生產(chǎn)技術(shù)更新迭代、投資邊際回報(bào)率下降等生產(chǎn)要素壓力，宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展質(zhì)量提升但增長(zhǎng)降速。在長(zhǎng)短周期疊加下行壓力下，今年居民收入增速低位波動(dòng)，消費(fèi)能力受到影響，這也是汽車產(chǎn)業(yè)調(diào)整期持續(xù)較長(zhǎng)的根本原因。同時(shí)由于本輪下行周期的持續(xù)，消費(fèi)者對(duì)于未來(lái)經(jīng)濟(jì)的悲觀態(tài)度導(dǎo)致消費(fèi)意愿下降。在消費(fèi)意愿與消費(fèi)能力共同受制的情況下，今年消費(fèi)增長(zhǎng)乏力。

其三，前期政策不明朗引發(fā)消費(fèi)者持幣觀望。2019年國(guó)家發(fā)布多項(xiàng)刺激消費(fèi)政策，《進(jìn)一步優(yōu)化供給推動(dòng)消費(fèi)平穩(wěn)增長(zhǎng)促進(jìn)形成強(qiáng)大國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的實(shí)施方案(2019年)》中提出多措并舉促進(jìn)汽車消費(fèi)，《推動(dòng)重點(diǎn)消費(fèi)品更新升級(jí)暢通資源循環(huán)利用實(shí)施方案(2019-2020年)》中提出要著力破解消費(fèi)市場(chǎng)壁壘，嚴(yán)禁各地出臺(tái)新汽車限購(gòu)規(guī)定和政策。各地方政府也相繼出臺(tái)政策，優(yōu)化汽車消費(fèi)環(huán)境，擴(kuò)大準(zhǔn)購(gòu)規(guī)模。但由于前期實(shí)際政策并未落地，雖然提振了消費(fèi)信心，也引發(fā)消費(fèi)者的持幣觀望情緒。此外，國(guó)五、國(guó)六排放標(biāo)準(zhǔn)的切換也對(duì)汽車消費(fèi)造成一定影響。由于多地提前實(shí)施國(guó)六標(biāo)準(zhǔn)，經(jīng)銷商為清庫(kù)存開(kāi)展大規(guī)模促銷，刺激6月銷量大幅增長(zhǎng)，透支效應(yīng)疊加消費(fèi)者對(duì)國(guó)六車型的觀望情緒，7～10月汽車銷量延續(xù)下滑態(tài)勢(shì)。從年度走勢(shì)來(lái)看，隨著國(guó)六車型的逐步增加，觀望群體的擔(dān)憂情緒將有所緩解，年底汽車市場(chǎng)或?qū)⒅鸩胶棉D(zhuǎn)和回暖。

其四，首購(gòu)減少與換購(gòu)?fù)七t。年輕人是首購(gòu)用戶的主力軍，但從2017年開(kāi)始，這一人群規(guī)模開(kāi)始縮小，而且在生育政策影響下會(huì)繼續(xù)呈遞減態(tài)勢(shì);新婚夫婦購(gòu)買(mǎi)新車也是常見(jiàn)選擇，但從2014年起，初婚人數(shù)下降，初婚年齡也在逐年后移。這些因素影響消費(fèi)者的首購(gòu)需求并導(dǎo)致汽車消費(fèi)后移。此外，換購(gòu)周期也逐漸延長(zhǎng)。高鐵和城市軌道交通在中國(guó)交通中扮演著越來(lái)越重要的角色，其不斷提高的現(xiàn)代化程度和便捷性，導(dǎo)致汽車在整個(gè)交通出行中優(yōu)先級(jí)下降;另外，網(wǎng)約車用戶規(guī)模不斷擴(kuò)大，這種替代出行方式進(jìn)一步削弱消費(fèi)者的換購(gòu)意愿，再疊加經(jīng)濟(jì)下行帶來(lái)的消費(fèi)者購(gòu)買(mǎi)力減弱，換購(gòu)周期被進(jìn)一步拉長(zhǎng)。

乘用車銷量下降，結(jié)構(gòu)優(yōu)化

從汽車市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)特征看，乘用車市場(chǎng)表現(xiàn)為數(shù)量下降、結(jié)構(gòu)優(yōu)化。

第一，高級(jí)別城市成為市場(chǎng)增長(zhǎng)的主要驅(qū)動(dòng)力。低級(jí)別城市汽車滲透率相對(duì)較低，過(guò)去其汽車銷量增速通常要高于高級(jí)別城市，但這種趨勢(shì)在近年來(lái)經(jīng)濟(jì)下行、人口流動(dòng)以及樓市增長(zhǎng)帶來(lái)的擠壓效應(yīng)下發(fā)生逆轉(zhuǎn)。從車市增速來(lái)看，截至今年10月，一線城市是銷量惟一正增長(zhǎng)的，二至六線城市銷量均同比下降，且城市級(jí)別越低降幅越大;從份額來(lái)看，一至三線城市的份額維持小幅增長(zhǎng)，四線及以下城市較往年呈逐年下降趨勢(shì)。出現(xiàn)這種情況的原因，一是由于低級(jí)別城市居民購(gòu)買(mǎi)力和購(gòu)買(mǎi)意愿受經(jīng)濟(jì)下滑的邊際影響較大，其收入的增長(zhǎng)遠(yuǎn)跟不上房?jī)r(jià)的上漲，財(cái)富擠出效應(yīng)嚴(yán)重透支購(gòu)買(mǎi)力，加劇汽車銷量的頹勢(shì);二是各級(jí)別城市人口增長(zhǎng)不均衡，作為購(gòu)車主力軍的中西部青壯年勞動(dòng)力加速匯集到高級(jí)別城市，購(gòu)車人群減少造成汽車需求降低。

第二，高價(jià)格區(qū)間增速、份額雙雙提升。在人均可支配收入穩(wěn)步增長(zhǎng)的大趨勢(shì)下，汽車消費(fèi)也在升級(jí)。無(wú)論從增速還是份額來(lái)看，20萬(wàn)元以上的高端市場(chǎng)整體向好，其中20萬(wàn)～25萬(wàn)元區(qū)間的增速同比增長(zhǎng)15.6%，35萬(wàn)元以上區(qū)間份額較2018年提升1個(gè)百分點(diǎn)，整體市場(chǎng)價(jià)格向上偏移，消費(fèi)升級(jí)趨勢(shì)明顯。在這種趨勢(shì)下，豪華車表現(xiàn)突出，截至今年10月，銷量增速維持10.5%的高增長(zhǎng)。除消費(fèi)升級(jí)的推動(dòng)作用，豪華車價(jià)格的下探也為其提供新的增長(zhǎng)點(diǎn)。20萬(wàn)～30萬(wàn)元價(jià)格區(qū)間的產(chǎn)品在擁有高性價(jià)比的同時(shí)，也滿足了消費(fèi)者對(duì)性能、品牌、高端體驗(yàn)等需求，成為消費(fèi)升級(jí)下的主流選擇。

第三，新產(chǎn)品周期下SUV回暖趨勢(shì)明顯。分車型看，2019年1～10月，轎車、SUV、MPV全線負(fù)增長(zhǎng)，其中轎車同比下降4.4%，MPV同比下滑16.6%，市場(chǎng)占比均有所減少，延續(xù)低迷走勢(shì);相比之下，SUV表現(xiàn)較為搶眼，降幅最低(-0.5%)且較2018年明顯收窄，市場(chǎng)占比上升至43.9%，呈回暖趨勢(shì)。隨著自主車型逐步改款換代以及德系、日系加速推出新產(chǎn)品，SUV有望恢復(fù)高增長(zhǎng)。從產(chǎn)品端來(lái)看，A級(jí)SUV貢獻(xiàn)最高增量，其中探歌、探岳和途岳等新生力量憑借強(qiáng)勁的產(chǎn)品力快速得到市場(chǎng)認(rèn)可;自主品牌新車型繽越、哈弗H7等表現(xiàn)較好;老車型本田CR-V在同級(jí)SUV中表現(xiàn)突出，實(shí)現(xiàn)102%的同比高增長(zhǎng);但美系和韓系SUV因產(chǎn)品更新?lián)Q代較慢和缺乏產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力等原因，市場(chǎng)表現(xiàn)不佳。

第四，品牌分化愈加明顯。整體來(lái)看，消費(fèi)者對(duì)汽車品牌的忠誠(chéng)度呈逐年提升態(tài)勢(shì)，2019年已達(dá)到12.1%，這意味著弱勢(shì)品牌和新品牌面臨的挑戰(zhàn)愈發(fā)嚴(yán)峻，如果不盡快建立品牌形象來(lái)提升忠誠(chéng)度，未來(lái)難以在激烈的競(jìng)爭(zhēng)中生存。與此同時(shí)，品牌集中度也逐步提升，截至今年10月，乘用車TOP10品牌集中度為57.1%，較去年同期提升3個(gè)百分點(diǎn)。品牌集中度的上升使行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)愈加激烈，“強(qiáng)者恒強(qiáng)，弱者越弱”的態(tài)勢(shì)更加明顯。

分系別來(lái)看，自主、美系和韓系品牌均下滑;日系和歐系則表現(xiàn)搶眼，逆勢(shì)增長(zhǎng)。其中，日系品牌以10.3%的增速領(lǐng)跑，一方面是由于日系車企長(zhǎng)期致力于改善產(chǎn)品的可靠性、油耗和動(dòng)力;另一方面是經(jīng)濟(jì)下行壓力下，原本偏好美系和法系品牌的消費(fèi)者轉(zhuǎn)向更經(jīng)濟(jì)實(shí)惠的日系品牌。在新產(chǎn)品發(fā)力和豪華車價(jià)格下探的拉動(dòng)下，歐系同比增長(zhǎng)4.9%;自主品牌在宏觀經(jīng)濟(jì)下行及合資價(jià)格下探的雙重作用下，同比下滑10.0%;美系持續(xù)高位下滑，產(chǎn)品更新?lián)Q代慢和中美貿(mào)易摩擦共同導(dǎo)致消費(fèi)者對(duì)美系車的購(gòu)買(mǎi)意愿下降。

第五，市場(chǎng)轉(zhuǎn)型使企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈。在市場(chǎng)由增量轉(zhuǎn)為存量的背景下，強(qiáng)者已經(jīng)開(kāi)始逐步搶占存量市場(chǎng)份額。與此同時(shí)，汽車行業(yè)正面臨“新四化”變革帶來(lái)的市場(chǎng)重構(gòu)，數(shù)字化轉(zhuǎn)型為企業(yè)帶來(lái)新的發(fā)展機(jī)遇和挑戰(zhàn)，也加速車市格局重塑。整體來(lái)看，截至今年10月，乘用車TOP15企業(yè)集中度為72.9%，較去年同期提升3個(gè)百分點(diǎn)，這預(yù)示著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)在加劇。具體到企業(yè)，入圍TOP25的自主車企呈現(xiàn)多元發(fā)展，其中全新品牌“捷途”為奇瑞汽車的銷量提升起到關(guān)鍵支撐作用，比亞迪則依靠新能源汽車的良好表現(xiàn)逆勢(shì)上漲，而上汽通用五菱的低價(jià)策略因無(wú)法滿足當(dāng)前消費(fèi)升級(jí)需求，同比降幅超過(guò)10%。東風(fēng)本田、廣汽豐田、廣汽本田和一汽豐田表現(xiàn)突出，主要得益于其有競(jìng)爭(zhēng)力的新產(chǎn)品以及日漸提升的口碑。綜上，車企只有加速產(chǎn)品的更新升級(jí)并提高產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力，才能抓住發(fā)展機(jī)遇。

第六，新能源乘用車市場(chǎng)低迷期仍在持續(xù)。中國(guó)新能源乘用車市場(chǎng)正在經(jīng)歷補(bǔ)貼退坡后的陣痛期，限牌城市新能源汽車需求放緩和消費(fèi)者購(gòu)車意愿下降使新能源汽車市場(chǎng)呈現(xiàn)罕見(jiàn)的連續(xù)下滑，增速再創(chuàng)年內(nèi)新低，累計(jì)增幅也因此持續(xù)收窄并呈走弱態(tài)勢(shì)。截至今年10月，新能源乘用車?yán)塾?jì)同比增長(zhǎng)39.8%。

商用車市場(chǎng)卡客車表現(xiàn)不一

從商用車市場(chǎng)看，卡車市場(chǎng)表現(xiàn)搶眼，客車市場(chǎng)需求動(dòng)蕩。在基建項(xiàng)目密集開(kāi)工、老舊柴油貨車淘汰治理以及治超治限趨嚴(yán)帶動(dòng)下，卡車同比增長(zhǎng)8.0%，其中物流類卡車因物流業(yè)的持續(xù)發(fā)展而保持穩(wěn)步增長(zhǎng);由于補(bǔ)貼政策影響減弱，新能源客車增長(zhǎng)乏力，同時(shí)經(jīng)濟(jì)承壓下小微企業(yè)活力不足，不斷提升的物流效率又減少了自備用車的需求，輕客市場(chǎng)銷量呈現(xiàn)下滑態(tài)勢(shì)。