每經(jīng)記者：段思瑤 每經(jīng)編輯：孫磊

對(duì)所有車(chē)企來(lái)說(shuō)，2022年是一個(gè)不平凡的年份。

【資料圖】

受?chē)?guó)際環(huán)境、疫情及芯片供應(yīng)鏈短缺等不確定因素影響，2022年多數(shù)車(chē)企承壓。日前，各大汽車(chē)類上市公司公布了其2022年財(cái)報(bào)，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者梳理發(fā)現(xiàn)，車(chē)企2022年財(cái)報(bào)大致呈現(xiàn)出四個(gè)特點(diǎn)：一是“增收不增利”者越來(lái)越多；二是部分頭部車(chē)企依然保持營(yíng)收、凈利潤(rùn)“雙增長(zhǎng)”；三是國(guó)內(nèi)造車(chē)新勢(shì)力仍未實(shí)現(xiàn)盈利；四是新能源業(yè)務(wù)成跨國(guó)車(chē)企增長(zhǎng)關(guān)鍵。

不過(guò)，記者發(fā)現(xiàn)各大汽車(chē)上市公司2022年報(bào)中也藏著很多復(fù)蘇的信號(hào)。比如，車(chē)企研發(fā)費(fèi)用普遍增加；新能源汽車(chē)的強(qiáng)勢(shì)發(fā)展，已成為眾多汽車(chē)企業(yè)業(yè)績(jī)快速增長(zhǎng)的重要原因；商用車(chē)板塊在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)回暖帶動(dòng)下，需求回升，行業(yè)復(fù)蘇確立等。

那么，2022年哪些車(chē)企在砥礪前行、逆勢(shì)狂飆？哪些車(chē)企又在技術(shù)變革的洪流中失速？

“內(nèi)卷”研發(fā)投入 比亞迪最舍得花錢(qián)

身處智電大變局時(shí)代，汽車(chē)公司為了不被時(shí)代的洪流所淹沒(méi)，正在以技術(shù)打造自身的護(hù)城河。在整車(chē)企業(yè)的2022年報(bào)中，這是可以明顯感知到的趨勢(shì)之一。

制表：每經(jīng)記者 段思瑤

據(jù)記者粗略統(tǒng)計(jì)，2022年，僅國(guó)內(nèi)5家頭部上市車(chē)企研發(fā)投入就高達(dá)530億元，且增長(zhǎng)迅猛。其中，比亞迪最舍得花錢(qián)，2022年累計(jì)研發(fā)投入超202.23億元，同比增長(zhǎng)90.31%，占營(yíng)業(yè)收入的4.77%；長(zhǎng)城汽車(chē)次之，研發(fā)投入經(jīng)費(fèi)為121.81億元，占營(yíng)業(yè)總收入的比例達(dá)8.87%。

此外，吉利汽車(chē)研發(fā)總投入84億元，較上年同期增長(zhǎng)了51.2%；廣汽集團(tuán)研發(fā)達(dá)到65.26億元，截至目前累計(jì)自主研發(fā)投入超350億元；長(zhǎng)安汽車(chē)研發(fā)投入金額為56.78億元，同比增長(zhǎng)17.63%，研發(fā)投入占營(yíng)業(yè)收入比例為4.68%。

仍處于虧損狀態(tài)下的“蔚小理零”，研發(fā)費(fèi)用支出雖不及部分頭部車(chē)企，但同樣很“豪”。公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示，2022年，蔚來(lái)、理想汽車(chē)、小鵬汽車(chē)、零跑汽車(chē)研發(fā)費(fèi)用分別為108.4億元、68億元、52億元、14億元。

搶占技術(shù)制高點(diǎn)，成為各大汽車(chē)上市公司豪擲千金的主要目的。綜合各家年報(bào)，眾車(chē)企研發(fā)費(fèi)用大部分用于布局或持續(xù)加碼新能源汽車(chē)賽道。比如，長(zhǎng)城汽車(chē)所投入的121.81億元研發(fā)經(jīng)費(fèi)，主要用于純電、混動(dòng)、氫能三方面的布局，吉利汽車(chē)的研發(fā)總投入也主要用于智能電動(dòng)化方面。

商用車(chē)上市公司也在加大研發(fā)投入。2022年，宇通客車(chē)研發(fā)支出為16.94億元，占營(yíng)業(yè)收入的比例為7.77%；一汽解放研發(fā)支出為28.96億元，占營(yíng)業(yè)收入的比例為7.55%；東風(fēng)汽車(chē)研發(fā)投入為4.12億元，占營(yíng)業(yè)收入的比例為3.38%。

過(guò)去一年，是商用車(chē)行業(yè)的低谷期，主要受到宏觀經(jīng)濟(jì)、周期調(diào)節(jié)、前期透支三方面影響。但據(jù)多家券商機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)，隨著社會(huì)生產(chǎn)生活的恢復(fù)，以及國(guó)六B切換和國(guó)四汽車(chē)淘汰，商用車(chē)向上周期即將開(kāi)啟。

接下來(lái)，商用車(chē)電動(dòng)化將成為助力商用車(chē)企快速?gòu)?fù)蘇的重要因素。2022年，國(guó)內(nèi)電動(dòng)商用車(chē)上險(xiǎn)量為23萬(wàn)輛，同比上漲90.1%，滲透率為8.9%。雖然目前商用車(chē)電動(dòng)化仍處于起步階段，但公共領(lǐng)域車(chē)輛全面電動(dòng)化等新政將持續(xù)推動(dòng)電動(dòng)商用車(chē)銷(xiāo)量。尤其是在“雙碳”大背景和環(huán)保政策的驅(qū)動(dòng)下，商用車(chē)電動(dòng)化已是大勢(shì)所趨。

從頭部商用車(chē)上市公司2022年報(bào)中也可以看到，其研發(fā)支出主要投向智能網(wǎng)聯(lián)及自動(dòng)駕駛關(guān)鍵技術(shù)研究與產(chǎn)業(yè)化，以及燃料電池技術(shù)及“三電”技術(shù)研究與開(kāi)發(fā)等。

當(dāng)前機(jī)構(gòu)普遍預(yù)計(jì)，隨著穩(wěn)經(jīng)濟(jì)政策持續(xù)發(fā)力，政策端有望持續(xù)釋放利好，汽車(chē)行業(yè)迅速?gòu)?fù)蘇將是2023年的主旋律，上市公司盈利也有望回升。

產(chǎn)業(yè)鏈上究竟誰(shuí)在賺錢(qián)？

“電池占掉我整車(chē)60%的成本，那我不是在給寧德時(shí)代打工嗎?！?022年，廣汽集團(tuán)董事長(zhǎng)曾慶洪公開(kāi)吐槽道。緊接著，寧德時(shí)代董事長(zhǎng)曾毓群回應(yīng)：“上游的資本炒作使得（電池原材料）價(jià)格脫離了合理軌道?！?/p>

2022年，汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈各個(gè)環(huán)節(jié)的企業(yè)都在說(shuō)自己不掙錢(qián)，那究竟誰(shuí)在賺錢(qián)？毛利率最高是誰(shuí)？

記者梳理年報(bào)發(fā)現(xiàn)，在45家鋰電產(chǎn)業(yè)鏈上市公司中，實(shí)現(xiàn)盈利的有42家，僅有3家企業(yè)虧損。從營(yíng)收收入來(lái)看，寧德時(shí)代、億緯鋰能、贛鋒鋰業(yè)、天齊鋰業(yè)等均實(shí)現(xiàn)了大規(guī)模增長(zhǎng)；從凈利潤(rùn)來(lái)看，寧德時(shí)代、天齊鋰業(yè)領(lǐng)銜。

制表：每經(jīng)記者 段思瑤

在鋰電池板塊，營(yíng)收和歸母凈利潤(rùn)最高的是寧德時(shí)代。其中，2022年?duì)I業(yè)收入為3285.94億元，同比增長(zhǎng)152.07%；歸母凈利潤(rùn)為307.29億元，同比增長(zhǎng)92.89%。這已經(jīng)是寧德時(shí)代連續(xù)8年實(shí)現(xiàn)高速增長(zhǎng)，其營(yíng)收規(guī)模已超過(guò)采埃孚、電裝、大陸集團(tuán)等汽車(chē)零部件企業(yè)巨頭。四大材料板塊，天賜材料遙遙領(lǐng)先，2022年?duì)I業(yè)收入和歸母凈利潤(rùn)分別為223.17億元和57.14億元，分別同比增長(zhǎng)101.22%和158.77%。

有觀點(diǎn)認(rèn)為，產(chǎn)品的需求上漲，必然會(huì)影響上游原材料的變化，在2022新能源汽車(chē)爆發(fā)之際，上游材料生產(chǎn)商也迎來(lái)了巨大的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)。其中，天齊鋰業(yè)表現(xiàn)最為搶眼，營(yíng)業(yè)收入為404.49億元，同比增長(zhǎng)427.82%，歸母凈利潤(rùn)為241.25億元，同比增長(zhǎng)1060.47%，成為產(chǎn)業(yè)鏈上歸母凈利潤(rùn)增速最高的企業(yè)。

相較于鋰電產(chǎn)業(yè)鏈上市公司，部分傳統(tǒng)零部件公司在2022年?duì)I收和歸母凈利潤(rùn)增幅較小。比如，均勝電子實(shí)現(xiàn)營(yíng)收約498億元，同比增長(zhǎng)9%，歸母凈利潤(rùn)為3.94億元；福耀玻璃實(shí)現(xiàn)營(yíng)收280.99億元，同比增長(zhǎng)19.05%，歸母凈利潤(rùn)為47.56億元，同比增長(zhǎng)51.16%。部分企業(yè)則出現(xiàn)了業(yè)績(jī)下滑的現(xiàn)象。比如，濰柴動(dòng)力2022年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1751.58億元，同比下降20.46%；歸母凈利潤(rùn)49.05億元，同比下降48.33%。

但從總體來(lái)看，2022年各零部件企業(yè)營(yíng)收普遍增長(zhǎng)。隨著新能源汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)量持續(xù)創(chuàng)新高，汽車(chē)零部件企業(yè)盈利能力得到進(jìn)一步增強(qiáng)。與此同時(shí)，越來(lái)越多的中國(guó)零部件企業(yè)已在全球電動(dòng)化、智能化大潮中崛起。

向新能源轉(zhuǎn)型成跨國(guó)車(chē)企集體選項(xiàng)

如果將視角擴(kuò)大至全球汽車(chē)市場(chǎng)，各大跨國(guó)汽車(chē)上市公司在2022年同樣度過(guò)了不平凡的一年。雖然豐田汽車(chē)以超一千萬(wàn)輛的總銷(xiāo)量，成為全球車(chē)企銷(xiāo)冠，但從增長(zhǎng)趨勢(shì)來(lái)看，豐田汽車(chē)銷(xiāo)量同比下滑1.6%。

制表：每經(jīng)記者 段思瑤

銷(xiāo)量排名第二的大眾集團(tuán)，2022年在全球市場(chǎng)銷(xiāo)量出現(xiàn)了7%的下滑，車(chē)型交付量約為830萬(wàn)輛，跌至11年來(lái)的最低水平。其中，大眾汽車(chē)品牌全球共交付460萬(wàn)輛汽車(chē)，同比降低6.8%。此外，寶馬集團(tuán)、奧迪品牌2022年全球銷(xiāo)量也有一定波動(dòng)，其中寶馬汽車(chē)產(chǎn)品總銷(xiāo)量約為239.96萬(wàn)輛，不如上一財(cái)年252.15萬(wàn)輛的銷(xiāo)量成績(jī)；奧迪品牌全年交付量約161.42萬(wàn)輛，低于2021財(cái)年的約168.05萬(wàn)輛。

即便如此，大部分跨國(guó)汽車(chē)上市公司在2022年仍展現(xiàn)出了更加出色的盈利能力。大眾集團(tuán)以2792億歐元的銷(xiāo)售收入領(lǐng)銜，未計(jì)入特殊項(xiàng)目支出的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為225億歐元，較2021年增長(zhǎng)25億歐元。

奔馳緊隨其后，全年?duì)I業(yè)額為1500億歐元，同比增長(zhǎng)12%；息稅前利潤(rùn)大幅增長(zhǎng)28%至205億歐元。寶馬集團(tuán)2022年全年的總營(yíng)收超1426億歐元，同比增長(zhǎng)28.2%；稅前利潤(rùn)（EBT）約為235.09億歐元，較2021年增長(zhǎng)46.4%；集團(tuán)凈利潤(rùn)約為185.82億歐元，同比增長(zhǎng)49.1%。奧迪集團(tuán)銷(xiāo)售收入為618億歐元，同比增長(zhǎng)16.4%；營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為76億歐元，同比增長(zhǎng)近40%。作為業(yè)內(nèi)“最會(huì)賺錢(qián)的車(chē)企”，保時(shí)捷2022年的營(yíng)業(yè)收入約為376億歐元，同比增長(zhǎng)13.6%；營(yíng)業(yè)利潤(rùn)約為68億歐元，同比增長(zhǎng)27.4%。

值得注意的是，汽車(chē)競(jìng)爭(zhēng)已進(jìn)入到下半場(chǎng)階段，加之歐洲禁燃令的實(shí)施，電動(dòng)化、智能化引領(lǐng)作用進(jìn)一步凸顯，加快新能源轉(zhuǎn)型成為主流跨國(guó)車(chē)企的共性之選。

畢竟，新能源汽車(chē)全球銷(xiāo)量排名第二的特斯拉，在2022年實(shí)現(xiàn)全球總交付量131萬(wàn)輛，相比2021年的93.62萬(wàn)輛，增長(zhǎng)約40%。在銷(xiāo)量的助攻下，特斯拉總收入達(dá)815億美元，同比增長(zhǎng)51%；營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為137億美元，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率為16.8%。

當(dāng)前已經(jīng)有多家跨國(guó)車(chē)企宣布將加速電動(dòng)化。新任豐田集團(tuán)社長(zhǎng)兼CEO佐藤恒治上任后，表示將加速汽車(chē)生產(chǎn)線的電氣化。大眾汽車(chē)集團(tuán)也宣布，未來(lái)5年將斥資1800億歐元，其中約68%的資金將投入與數(shù)字化、電動(dòng)化相關(guān)的未來(lái)領(lǐng)域，而在上一個(gè)五年計(jì)劃中這一比例是56%。

寶馬更為激進(jìn)，已將純電動(dòng)車(chē)型視為其未來(lái)銷(xiāo)量的主要增長(zhǎng)點(diǎn)之一。寶馬方面表示，預(yù)計(jì)三年內(nèi)（截至2026年），純電動(dòng)車(chē)型年銷(xiāo)量將占到寶馬全球銷(xiāo)量的三分之一。到2030年之前，寶馬全球年度銷(xiāo)量的50%以上將是純電動(dòng)車(chē)型；屆時(shí)，寶馬累計(jì)交付的純電動(dòng)車(chē)數(shù)量有望超過(guò)1000萬(wàn)輛。

“從世界汽車(chē)市場(chǎng)銷(xiāo)量來(lái)看，新能源汽車(chē)目前已經(jīng)占到15%的比例，加上混合動(dòng)力總體占到20%的比例，新能源與燃油車(chē)二八分的格局已經(jīng)建立。”全國(guó)乘用車(chē)市場(chǎng)信息聯(lián)席會(huì)秘書(shū)長(zhǎng)崔東樹(shù)說(shuō)。