來源：上海證券報

基金投顧的本源是站在投資者立場，幫助投資者搭建正確的認(rèn)知體系，并提升投資者的持有體驗(yàn)和盈利概率

今年以來，市場持續(xù)震蕩調(diào)整，不少投資者體驗(yàn)不佳。在此背景下，多家基金投顧機(jī)構(gòu)探索新的業(yè)務(wù)模式，加強(qiáng)“顧”的作用，試圖解決基民投資中的痛點(diǎn)。在業(yè)內(nèi)人士看來，基金投顧的本源是站在投資者立場，幫助投資者搭建正確的認(rèn)知體系，并提升投資者的持有體驗(yàn)和盈利概率。

(資料圖片)

試水理財師模式

上海證券報記者采訪獲悉，近期中歐財富與天天基金合作，為天天基金平臺的部分VIP客戶分配一位理財師。從理財師提供的服務(wù)來看，包括根據(jù)投資者特定投資需求、投資經(jīng)驗(yàn)、賬戶資產(chǎn)配置現(xiàn)狀等情況，為投資者挑選、推薦合適的投資組合策略，同時對近期的行業(yè)熱點(diǎn)、宏觀政策進(jìn)行解讀。

據(jù)記者了解，基金投顧理財師模式目前仍處于探索階段?！皬奈覀兞私獾那闆r來看，目前已經(jīng)有一些第三方平臺和基金公司銷售子公司嘗試基金投顧理財師模式。之所以采取這類模式，可能和過去兩年基金整體缺乏賺錢效應(yīng)有關(guān)。”盈米基金且慢高級研究總監(jiān)楊曉磊表示。

在楊曉磊看來，理財師模式是一個不錯的方向，未來將密切關(guān)注發(fā)展情況，并基于盈米基金自身的資源稟賦和優(yōu)勢作出調(diào)整。他認(rèn)為，理財師模式還是應(yīng)基于主理人IP和“經(jīng)營長期信任”的角度去開展業(yè)務(wù)，若將理財師模式簡單地作為傳統(tǒng)銷售渠道去展業(yè)，會面臨不小的挑戰(zhàn)。

“顧”的角色越來越受到重視

基金投顧“三分投，七分顧”，機(jī)構(gòu)推出理財師模式的目的是加強(qiáng)“顧”的作用。據(jù)悉，除了中歐財富，還有一些基金投顧機(jī)構(gòu)也在創(chuàng)新投資者陪伴模式。

例如，今年3月且慢推出《四筆錢配置》投教專欄。具體來看：首先，基于市場風(fēng)險和行情趨勢對大類資產(chǎn)進(jìn)行梳理，為投資者提供針對特定市場的資產(chǎn)配置建議。其次，針對用戶的風(fēng)險偏好，制定股債配置比例，同時明示不同風(fēng)險等級可能面臨的最大回撤。最后，基于不同的權(quán)益配置倉位，提供各種操作策略和建議。

且慢表示，推出該專欄主要是幫助投資者解決買什么、買多少、什么時候賣等問題。通過周更的形式，專欄實(shí)時跟蹤市場動態(tài)，為投資者提供資產(chǎn)配置建議。

也有機(jī)構(gòu)提醒投資者“賣出”。例如，今年5月，廣發(fā)基金旗下基金投顧組合超級定投家上線了“止盈提醒”功能。廣發(fā)基金投顧團(tuán)隊表示，由于股票市場波動較大，在一輪牛熊周期轉(zhuǎn)換過程中，雖然行情好時可能獲得高彈性收益，但如果不能及時止盈，賬戶收益可能像坐過山車一樣起伏。過往基金公司更多是在教投資者怎么買，很少觸及“止盈”的范疇。為了提升投資者的投資體驗(yàn)，此次上線了止盈功能。

幫助投資者搭建正確的認(rèn)知體系

某基金公司投顧業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人直言，當(dāng)前基金投顧需要做的是與FOF基金形成差異化打法。一旦投資者通過基金投顧實(shí)現(xiàn)了盈利，其信任度會大幅提升?；鹜额櫱熬皬V闊，但當(dāng)前確實(shí)面臨不少發(fā)展難點(diǎn)。

興業(yè)證券財富管理部副總經(jīng)理鄭可棟表示，要真正做好基金投顧業(yè)務(wù)，最重要的是堅持立場和初心?！盎鹜额櫂I(yè)務(wù)如果只是給投資者增加一種產(chǎn)品的選擇，那就背離了業(yè)務(wù)的初衷。要站在投資者立場，幫助投資者搭建正確的認(rèn)知體系，引導(dǎo)投資者正確判斷自身真實(shí)的風(fēng)險承受能力，在此基礎(chǔ)上構(gòu)建基于投資者賬戶的投資組合，減少因?yàn)槭袌龅亩唐谏蠞q或下跌所造成的沖動型投資。”